Bitcoin est considéré comme un actif très volatil et risqué, et la mesure dans laquelle il devrait figurer dans les portefeuilles d'investissement continue de faire débat.

C'est dans ce contexte qu'une nouvelle étude de 21Shares a été publiée, selon laquelle allouer 2 % à 5 % des portefeuilles aux cryptomonnaies augmente les rendements du portefeuille ajustés au risque.

Quel est l'impact des cryptomonnaies dans un portefeuille 60/40 ?

Dans un rapport de recherche, 21Shares a déclaré qu'allouer de 2 % à 5 % d'un portefeuille traditionnel 60/40 à Bitcoin et aux altcoins améliorerait clairement les rendements ajustés au risque.

Le rapport indique que la recherche couvre la période d'octobre 2023 à septembre 2026. L'étude indique que Bitcoin présente une corrélation de 38 % avec les actions américaines et une corrélation de 4 % avec l'or.

Selon les analystes de 21Shares, ces résultats montrent que Bitcoin a un effet de diversification clair, différent de celui des actifs d'investissement traditionnels.

Depuis le lancement des ETF spot en janvier 2024, la volatilité moyenne mobile sur trois mois de $BTC s'est stabilisée à 38 %, tandis que sa volatilité annualisée sur les 12 derniers mois a atteint 44 %, contre respectivement 46 % et 59 % pour de grandes valeurs de croissance américaines comme Tesla et Palantir, la volatilité de $BTC ayant baissé à un niveau comparable.

Le rendement le plus élevé avec une allocation de 5 % aux cryptomonnaies !

L'étude a évalué trois modèles de portefeuille différents. Ainsi, le modèle traditionnel contenant 2 % de Bitcoin, le modèle équilibré contenant 3 % de Bitcoin et 1 % d'Ethereum, et le modèle de croissance contenant 3 % de Bitcoin, 1,5 % d'Ethereum et 0,5 % de Solana ont été comparés.

Les résultats indiquent que les trois profils, qui réduisent l'exposition aux actions et ajoutent des cryptomonnaies, ont affiché des gains à la fois en rendements annualisés et en ratios de Sharpe par rapport à la pondération standard du portefeuille 60/40.

L'étude a révélé que si le portefeuille traditionnel 60/40 offrait un rendement annualisé de 10,86 % et un ratio de Sharpe de 0,57, les modèles incluant des cryptomonnaies affichaient des rendements de 11,64 %, 13 % et 17 %, respectivement, avec des ratios de Sharpe compris entre 0,64 et 0,74.

Enfin, 21Shares recommande de considérer Bitcoin parmi les actifs alternatifs tels que l'or, tandis qu'Ethereum et Solana devraient être considérés comme des investissements de croissance axés sur la technologie. L'entreprise insiste également sur la nécessité de respecter une règle de rééquilibrage trimestriel afin de maintenir la pondération du portefeuille, de contrôler la perte maximale potentielle et d'éviter une hausse du risque lors de fortes fluctuations du marché.

*Ceci n'est pas un conseil en investissement.