@JupiterExchangeは、@solana上のJupiter Vaultsのベータ版を公開しました。これは、外部の運用者が預け入れた資産の利回り戦略を運用するサービスです。@Re7Labsが運用する2つのボールトでは、ブラジルの短期クレジットカード債権を裏付けとするボールトトークン、@plumenetworkのnOPALを使用しています。
Jupiter Vaultsの仕組み
Jupiter Vaultsは、ステーブルコインの貸し出しから現実資産を裏付けとする戦略まで、さまざまな利回り戦略を提供するハブです。戦略を運用するのは独立した運用者であり、Jupiter自身ではありません。
当初、利用は制限されていました。プライベートベータは11月11日、ウェイトリストに登録された19000人超と、条件を満たすJUPステーキング保有者に向けて開始されました。Decryptによると、Jupiterは、資金を失う可能性を含め、すべてのVaults戦略にはリスクがあり、米国を含む一部の地域では利用できないものもあると説明しました。金曜日の発表でJupiterは、ボールトは「現在、誰でも利用可能」と述べましたが、そうした制限が解除されたかどうかは明らかにしませんでした。
Solana Compassによると、ローンチ時のラインアップは3つの運用者による6つのボールトです。HivemindのOfferbook Liquidity Vault、BitwiseのJupLend Optimizer、sUSDai YieldおよびsUSDai Multiplyの各ボールト、そしてRE7 LabsのnOPAL LendingおよびnOPAL Loopingの各ボールトです。金曜日の発表でJupiterが名前を挙げた運用者は4社で、@Bitwise、@Re7Labs、@k3_capital、@HivemindCapでした。K3 Capitalは以前のラインアップには含まれていませんでした。
nOPAL戦略の仕組み
Re7 LabsのボールトはnOPALを基盤としています。このトークンは、ブラジルの短期クレジットカード債権をまとめて利回りを生む商品にしたBlackOpal LiquidStone IIボールトへの持ち分を表します。言い換えると、加盟店が受け取りを待っているカード決済代金です。
利回りは債権の割引分から生じます。投資家はボールトに資産を預け入れ、受領証としてnOPALトークンを受け取ります。債権が決済される際の額面全額と、割引価格での購入額との差額から利回りを得ます。Plumeのボールトページでは、同ボールトのAPYは約11%、預入額は約1億1200万ドルとされています。Crypto Briefingは、9月時点の過去のAPYが8%から12%の範囲だったと報じました。リターンは固定ではなく、過去の実績は将来の成果を保証しません。
この資産は、Solana上ですでに一定の運用実績があります。Solanaの貸し出しプロトコルKamino Financeは9月にnOPAL専用市場を立ち上げ、Re7 Labsは2024年9月からKaminoの公式ボールト運用者を務めています。クレジットカード債権には依然としてリスクがあります。債務不履行リスク、ブラジルのマクロ経済状況、金利政策、消費者の支出動向はいずれも、裏付け資産の質に影響します。
このローンチは、スワップを超えて事業を広げるJupiterの取り組みの一環です。また、Plumeの現実資産ボールトを、単一のインターフェースを通じてより幅広いSolanaユーザーが利用できるようにします。
情報源:
Decrypt: Jupiter expands beyond trading with baskets, yield vaults and a new portfolio
Solana Compass: Jupiter rolls out Baskets, curated Vaults and Portfolio V3
Plume: BlackOpal LiquidStone II vault page
Crypto Briefing: Kamino launches nOPAL, Plume Vaults' first market curated by Re7 Labs