@JupiterExchange a ouvert la bêta de Jupiter Vaults sur @solana, un produit dans lequel des gestionnaires externes mettent en œuvre des stratégies de rendement pour les déposants. Deux coffres gérés par @Re7Labs utilisent le nOPAL de @plumenetwork, un jeton de coffre adossé à des créances de cartes de crédit brésiliennes à court terme.

Fonctionnement de Jupiter Vaults

Jupiter Vaults est une plateforme de stratégies de rendement, allant du prêt de stablecoins aux stratégies adossées à des actifs du monde réel. Des gestionnaires indépendants gèrent les stratégies, et non Jupiter lui-même.

L’accès était initialement limité. La bêta privée a été ouverte le 11 novembre à plus de 19 000 personnes inscrites sur la liste d’attente ainsi qu’aux détenteurs éligibles de JUP mis en staking. Decrypt a rapporté que toutes les stratégies de Vaults comportent des risques, notamment la perte éventuelle de fonds, et que certaines pourraient ne pas être accessibles dans toutes les régions, y compris aux États-Unis, selon Jupiter. Dans son annonce de vendredi, Jupiter a décrit les coffres comme étant « désormais accessibles à tous », sans préciser si ces restrictions avaient été levées.

Solana Compass présente l’offre de lancement comme comprenant 6 coffres proposés par 3 gestionnaires : Offerbook Liquidity Vault de Hivemind, JupLend Optimizer de Bitwise, les coffres sUSDai Yield et sUSDai Multiply, ainsi que les coffres nOPAL Lending et nOPAL Looping de RE7 Labs. Dans son annonce de vendredi, Jupiter a nommé 4 gestionnaires : @Bitwise, @Re7Labs, @k3_capital et @HivemindCap. K3 Capital ne figurait pas dans l’offre précédente.

Ce qui se cache derrière la stratégie nOPAL

Les coffres de Re7 Labs reposent sur nOPAL. Ce jeton représente une participation dans le coffre BlackOpal LiquidStone II, qui regroupe des créances de cartes de crédit brésiliennes à échéance courte dans un instrument générant du rendement. Autrement dit, il s’agit de paiements par carte que les commerçants attendent de recevoir.

Le rendement provient de la décote appliquée aux créances. Les investisseurs déposent des fonds dans le coffre et reçoivent des jetons nOPAL en guise de justificatifs. Ils obtiennent un rendement grâce à l’écart entre le prix d’achat décoté et la valeur nominale totale des créances à leur règlement. La page du coffre de Plume indique un APY d’environ 11 %, pour environ 112 millions de dollars de dépôts. Crypto Briefing a fait état en septembre d’une fourchette historique d’APY comprise entre 8 % et 12 %. Les rendements ne sont pas fixes et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Cet actif a déjà un certain historique sur Solana. Le protocole de prêt Solana Kamino Finance a lancé un marché dédié à nOPAL en septembre, et Re7 Labs est gestionnaire officiel de coffres pour Kamino depuis septembre 2024. Les créances de cartes de crédit comportent toujours des risques. Le risque de défaut, la conjoncture macroéconomique brésilienne, la politique de taux d’intérêt et les habitudes de consommation influent tous sur la qualité des actifs sous-jacents.

Ce lancement s’inscrit dans la stratégie de Jupiter visant à aller au-delà des swaps. Il rend également les coffres d’actifs du monde réel de Plume accessibles à un plus grand nombre d’utilisateurs de Solana par l’intermédiaire d’une interface unique.

Sources :

Decrypt : Jupiter se développe au-delà du trading avec des paniers, des coffres de rendement et un nouveau portefeuille
Solana Compass : Jupiter lance Baskets, des Vaults sélectionnés et Portfolio V3
Plume : page du coffre BlackOpal LiquidStone II
Crypto Briefing : Kamino lance nOPAL, le premier marché de Plume Vaults sélectionné par Re7 Labs