@JupiterExchange hat die Beta von Jupiter Vaults auf @solana geöffnet. Dabei handelt es sich um ein Produkt, bei dem externe Verwalter Ertragsstrategien für Einleger betreiben. Zwei von @Re7Labs verwaltete Vaults nutzen das nOPAL von @plumenetwork, einen Vault-Token, der durch kurzfristige brasilianische Kreditkartenforderungen gedeckt ist.

So funktioniert Jupiter Vaults

Jupiter Vaults ist eine Plattform für Ertragsstrategien, die von Stablecoin-Krediten bis hin zu durch reale Vermögenswerte gedeckten Strategien reichen. Die Strategien werden von unabhängigen Kuratoren verwaltet, nicht von Jupiter selbst.

Der Zugang war zunächst beschränkt. Die private Beta wurde am 11. November für mehr als 19000 Personen auf der Warteliste sowie berechtigte Inhaber von gestaktem JUP geöffnet. Decrypt berichtete, dass alle Vaults-Strategien Risiken bergen, darunter einen möglichen Verlust von Geldern, und dass einige möglicherweise nicht in allen Regionen, einschließlich der Vereinigten Staaten, verfügbar sind, wie Jupiter mitteilte. In seiner Ankündigung vom Freitag bezeichnete Jupiter die Vaults als „jetzt für alle zugänglich“, ohne zu sagen, ob diese Beschränkungen aufgehoben wurden.

Solana Compass führt zum Start sechs Vaults von drei Kuratoren auf: Hiveminds Offerbook Liquidity Vault, Bitwises JupLend Optimizer sowie die Vaults sUSDai Yield und sUSDai Multiply sowie die Vaults nOPAL Lending und nOPAL Looping von RE7 Labs. In seiner Ankündigung vom Freitag nannte Jupiter vier Kuratoren: @Bitwise, @Re7Labs, @k3_capital und @HivemindCap. K3 Capital war in der früheren Aufstellung nicht enthalten.

Was hinter der nOPAL-Strategie steckt

Die Vaults von Re7 Labs basieren auf nOPAL. Der Token repräsentiert einen Anteil am BlackOpal LiquidStone II Vault, der kurzfristige brasilianische Kreditkartenforderungen zu einem verzinslichen Instrument bündelt. Anders gesagt: Es handelt sich um Kartenzahlungen, auf deren Eingang Händler noch warten.

Die Rendite ergibt sich aus dem Abschlag auf die Forderungen. Anleger zahlen in den Vault ein und erhalten nOPAL-Token als Belege. Sie erzielen Rendite aus der Differenz zwischen dem rabattierten Kaufpreis und dem vollen Nennwert der Forderungen bei deren Begleichung. Auf der Vault-Seite von Plume wird die jährliche prozentuale Rendite mit etwa 11 % angegeben, bei Einlagen von rund 112 Millionen US-Dollar. Crypto Briefing berichtete im September von einer historischen Renditespanne zwischen 8 % und 12 %. Die Renditen sind nicht festgelegt, und die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Der Vermögenswert kann auf Solana bereits eine gewisse Erfolgsbilanz vorweisen. Das Solana-Kreditprotokoll Kamino Finance startete im September einen eigenen nOPAL-Markt, und Re7 Labs ist seit September 2024 offizieller Vault-Kurator für Kamino. Kreditkartenforderungen bergen weiterhin Risiken. Ausfallrisiken, die makroökonomischen Bedingungen in Brasilien, die Zinspolitik und das Konsumverhalten beeinflussen allesamt die Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte.

Der Start ist Teil von Jupiters Vorstoß über den Handel mit Token hinaus. Außerdem macht er die Vaults von Plume für reale Vermögenswerte über eine einzige Benutzeroberfläche einem größeren Kreis von Solana-Nutzern zugänglich.

Quellen:

Decrypt: Jupiter expandiert über den Handel hinaus mit Körben, Ertragsvaults und einem neuen Portfolio
Solana Compass: Jupiter führt Baskets, kuratierte Vaults und Portfolio V3 ein
Plume: Seite zum BlackOpal LiquidStone II Vault
Crypto Briefing: Kamino startet nOPAL, den ersten Markt der Plume Vaults, kuratiert von Re7 Labs