Dans son bilan hebdomadaire du marché, la société d’analyse des cryptomonnaies Santiment a déclaré qu’après de fortes baisses de Bitcoin et des altcoins, certains indicateurs on-chain commençaient à signaler une possible reprise. Tout en relevant la hausse des pertes des investisseurs et le sentiment négatif du marché, la société a ajouté qu’il était encore trop tôt pour parler d’un creux définitif.
Selon les données partagées par Santiment, Bitcoin a perdu environ 9 % de sa valeur au cours de la semaine écoulée, chutant au niveau des 67 000 $. Ethereum, quant à lui, a baissé d’environ 13 %, passant sous les 2 000 $. Sur la même période, XRP a perdu 13,5 %, Uniswap environ 16 % et Quant plus de 16 % de sa valeur.
La valeur totale du marché des cryptomonnaies a chuté de plus de 9 % en 7 jours, à 2,94 billions de dollars, tandis que les volumes d’échanges ont augmenté de 30 % par rapport à la semaine précédente. Santiment a relevé que, malgré la hausse du volume des échanges, les discussions sur les cryptomonnaies sur les réseaux sociaux avaient diminué.
Santiment : la peur grandit parmi les investisseurs
Selon l’analyse des réseaux sociaux de Santiment, le ratio entre les commentaires positifs et négatifs sur le marché des cryptomonnaies a considérablement baissé au cours des 2 derniers mois.
Le 14 septembre, on comptait 1,6 avis positif pour chaque avis négatif, tandis que les dernières données montrent que ce ratio est tombé à 0,73. Autrement dit, le marché compte environ 4 avis négatifs pour 3 avis positifs.
La société a relevé qu’historiquement, un sentiment extrêmement négatif sur le marché avait précédé des reprises des prix. Elle a toutefois indiqué que le niveau de peur actuel n’avait pas encore atteint des niveaux extraordinaires et que le sentiment négatif pourrait devoir persister quelque temps avant qu’un signal de reprise plus fort n’apparaisse.
L’un des principaux indicateurs mis en avant dans l’évaluation de Santiment était le ratio MVRV, qui mesure les profits et pertes latents moyens des investisseurs.
Selon les données de la société, le MVRV de Bitcoin sur 30 jours (Most-Time High Rebound) a baissé d’environ -11 %, tandis que son MVRV sur 365 jours a reculé de -12 %.
Cela indique que les investisseurs actifs pendant les périodes concernées ont enregistré des pertes en moyenne.
Santiment a relevé que, dans les données historiques, les périodes où les valeurs du MVRV à court et à long terme devenaient toutes deux nettement négatives pouvaient créer des conditions présentant un risque relativement plus faible pour l’ouverture de nouvelles positions.
Un autre indicateur important était le ratio entre les transactions rentables et les transactions perdantes sur l’ensemble de l’offre.
Selon les données récentes, pour chaque transaction rentable sur le réseau Bitcoin, il y a environ 3 transactions perdantes. Santiment a relevé que les périodes où les investisseurs négociaient avec ce niveau de pertes coïncidaient historiquement avec certains creux locaux du marché.
La société a toutefois souligné que ces indicateurs ne signalaient pas nécessairement une hausse à court terme garantie.
Les grands investisseurs de Bitcoin continuent de conserver leurs actifs
Selon l’analyse de Santiment, la part des grands investisseurs de Bitcoin dans l’offre totale a légèrement diminué au cours des dernières semaines.
Le groupe des grands investisseurs, qui contrôlait 68,29 % de l’offre de Bitcoin le 2 novembre, en détient désormais 68,11 %, selon les dernières données.
La société a déclaré que cette évolution ne signalait pas de vente massive, mais que les achats des investisseurs individuels étaient plus marqués pendant le repli actuel.
Selon Santiment, un signal de creux plus fort pourrait être déclenché par le retour des grands investisseurs à l’accumulation, tandis que les investisseurs individuels se retireraient du marché.
En revanche, des indicateurs tels que le nombre d’adresses actives et la croissance du réseau Bitcoin sont restés globalement stables malgré la forte baisse des prix. La société a considéré positivement la stabilité persistante de l’utilisation du réseau.
Les sorties de fonds des ETF Bitcoin se poursuivent
Un autre phénomène mis en avant par Santiment était la sortie de fonds des ETF Bitcoin tout au long du mois de novembre.
Selon l’évaluation de la société, sur la période examinée depuis le début du mois de novembre, il n’y a eu qu’une seule journée avec une entrée nette de fonds limitée, tandis que des sorties nettes ont été enregistrées les autres jours.
Santiment a relevé que, par le passé, les sorties massives des ETF avaient coïncidé avec des périodes de peur maximale chez les investisseurs.
La société a toutefois souligné qu’aucune sortie exceptionnellement importante, qui pourrait être considérée comme un signal fort de creux, n’avait encore eu lieu.
68 000 $ : un niveau critique pour Bitcoin
Santiment a déclaré que Bitcoin tentait de trouver un support autour de 68 000 $, et qu’un retour au-dessus du niveau des 70 000 $ pourrait être important pour l’évolution des prix à court terme.
La société a également relevé qu’environ la moitié des discussions sur les réseaux sociaux concernant le marché des cryptomonnaies portaient sur Bitcoin. Ce déplacement de l’intérêt des altcoins spéculatifs vers Bitcoin est décrit comme une tendance observée lors de cycles de marché précédents, avant une reprise.
Selon Santiment, des valeurs négatives du MVRV, une hausse des transactions perdantes et une dégradation du sentiment du marché suggèrent que le Bitcoin pourrait approcher d’une zone de prix à risque plus faible que lors des périodes précédentes.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.