Das Analyseunternehmen für Kryptowährungen Santiment erklärte in seinem wöchentlichen Marktbericht, dass einige On-Chain-Indikatoren nach den starken Rückgängen bei Bitcoin und Altcoins allmählich auf eine mögliche Erholung hindeuten. Das Unternehmen verwies auf steigende Verluste der Anleger und eine negative Marktstimmung, fügte jedoch hinzu, dass es noch zu früh sei, von einem definitiven Boden zu sprechen.
Laut den von Santiment veröffentlichten Daten hat Bitcoin im Laufe der vergangenen Woche rund 9 % seines Wertes verloren und ist auf die Marke von 67.000 $ gefallen. Ethereum gab unterdessen um etwa 13 % nach und fiel unter 2.000 $. Im selben Zeitraum verlor XRP 13,5 %, Uniswap rund 16 % und Quant mehr als 16 % seines Wertes.
Der Gesamtwert des Kryptowährungsmarktes fiel innerhalb von sieben Tagen um mehr als 9 % auf 2,94 Billionen $, während die Handelsvolumina im Vergleich zur Vorwoche um 30 % stiegen. Santiment merkte an, dass die Diskussionen über Kryptowährungen in sozialen Medien trotz des gestiegenen Handelsvolumens zurückgingen.
Santiment: Die Angst unter Anlegern wächst
Laut der Analyse sozialer Medien von Santiment ist das Verhältnis positiver zu negativer Kommentare auf dem Kryptowährungsmarkt in den vergangenen zwei Monaten deutlich gesunken.
Am 14. September kamen auf jede negative Bewertung 1,6 positive Bewertungen, während dieses Verhältnis den neuesten Daten zufolge inzwischen auf 0,73 gesunken ist. Anders gesagt: Auf dem Markt kommen ungefähr vier negative Bewertungen auf drei positive.
Das Unternehmen merkte an, dass eine extrem negative Marktstimmung in der Vergangenheit Erholungen der Preise vorausging. Es erklärte jedoch, dass die Angst derzeit noch keine außergewöhnlichen Werte erreicht habe und die negative Stimmung möglicherweise noch einige Zeit anhalten müsse, bevor ein stärkeres Erholungssignal auftrete.
Einer der wichtigsten Indikatoren in der Einschätzung von Santiment war das MVRV-Verhältnis, das den durchschnittlichen nicht realisierten Gewinn und Verlust der Anleger misst.
Den Daten des Unternehmens zufolge ist Bitcoins 30-Tage-MVRV (Most-Time High Rebound) um etwa -11 % gefallen, während das 365-Tage-MVRV um -12 % zurückgegangen ist.
Dies deutet darauf hin, dass Anleger, die während der jeweiligen Zeiträume aktiv waren, im Durchschnitt Verluste erlitten.
Santiment merkte an, dass Zeiträume, in denen sowohl kurzfristige als auch langfristige MVRV-Werte in historischen Daten deutlich negativ wurden, relativ risikoärmere Bedingungen für neue Positionen schaffen könnten.
Ein weiterer wichtiger Indikator war das Verhältnis gewinnbringender zu verlustbringenden Transaktionen über das gesamte Angebot hinweg.
Den jüngsten Daten zufolge kommen im Bitcoin-Netzwerk auf jede gewinnbringende Transaktion ungefähr drei Transaktionen mit Verlust. Santiment merkte an, dass Zeiträume, in denen Anleger auf diesem Verlustniveau handelten, in der Vergangenheit mit bestimmten lokalen Markttiefs zusammenfielen.
Das Unternehmen betonte jedoch, dass diese Indikatoren nicht unbedingt einen garantierten kurzfristigen Anstieg signalisieren.
Große Bitcoin-Anleger halten weiterhin an ihren Beständen fest
Laut der Analyse von Santiment ist der Anteil großer Bitcoin-Anleger am Gesamtangebot in den vergangenen Wochen leicht gesunken.
Die Gruppe großer Anleger, die am 2. November 68,29 % des Bitcoin-Angebots kontrollierte, hält laut den neuesten Daten nun 68,11 %.
Das Unternehmen erklärte, diese Veränderung signalisiere keinen umfangreichen Ausverkauf, sondern dass Käufe durch einzelne Anleger während des aktuellen Abschwungs stärker ins Gewicht fielen.
Laut Santiment könnte ein stärkeres Bodensignal ausgelöst werden, wenn große Anleger wieder mit der Akkumulation beginnen und einzelne Anleger sich aus dem Markt zurückziehen.
Andererseits sind Indikatoren wie die Anzahl aktiver Adressen und das Netzwerkwachstum im Bitcoin-Netzwerk trotz des starken Preisrückgangs weitgehend unverändert geblieben. Das Unternehmen bewertete die anhaltende Stabilität der Netzwerknutzung positiv.
Abflüsse aus Bitcoin-ETFs halten an
Eine weitere von Santiment hervorgehobene Entwicklung waren die Geldabflüsse aus Bitcoin-ETFs im gesamten November.
Der Einschätzung des Unternehmens zufolge gab es im untersuchten Zeitraum seit Anfang November nur einen Tag mit einem begrenzten Nettozufluss, während an den übrigen Tagen Nettoabflüsse verzeichnet wurden.
Santiment merkte an, dass große ETF-Abflüsse in der Vergangenheit mit Phasen größter Angst unter Anlegern zusammenfielen.
Das Unternehmen betonte jedoch, dass es bislang keinen außergewöhnlich großen Abfluss gegeben habe, der als starkes Bodensignal gelten könnte.
68.000 $ sind ein entscheidendes Niveau für Bitcoin
Santiment erklärte, Bitcoin versuche, bei etwa 68.000 $ Unterstützung zu finden, und eine Rückkehr über die Marke von 70.000 $ könnte für die kurzfristige Kursentwicklung wichtig sein.
Das Unternehmen merkte außerdem an, dass sich ungefähr die Hälfte der Diskussionen in sozialen Medien über den Kryptowährungsmarkt auf Bitcoin konzentriert. Diese Verlagerung des Interesses von spekulativen Altcoins hin zu Bitcoin wird als Muster beschrieben, das in früheren Marktzyklen vor einer Erholung zu beobachten war.
Laut Santiment deuten negative MVRV-Werte, eine Zunahme verlustbringender Trades und eine sich verschlechternde Marktstimmung darauf hin, dass sich Bitcoin im Vergleich zu früheren Zeiträumen möglicherweise einer Preiszone mit geringerem Risiko nähert.
*Dies ist keine Anlageberatung.