La firma de análisis de criptomonedas Santiment señaló en su revisión semanal del mercado que, tras las fuertes caídas de Bitcoin y las altcoins, algunos indicadores on-chain empiezan a apuntar a una posible recuperación. Aunque destacó el aumento de las pérdidas de los inversores y el sentimiento negativo del mercado, la empresa añadió que todavía es demasiado pronto para hablar de un suelo definitivo.
Según los datos compartidos por Santiment, Bitcoin ha perdido aproximadamente un 9% de su valor durante la última semana, cayendo hasta el nivel de 67.000 $. Mientras tanto, Ethereum cayó alrededor de un 13%, por debajo de los 2.000 $. En el mismo periodo, XRP perdió un 13,5%, Uniswap alrededor de un 16% y Quant más de un 16% de su valor.
El valor total del mercado de criptomonedas cayó más de un 9% en siete días, hasta los 2,94 billones de dólares, mientras que los volúmenes de negociación aumentaron un 30% respecto a la semana anterior. Santiment señaló que, aunque el volumen de negociación aumentó, las conversaciones sobre criptomonedas en las redes sociales disminuyeron.
Santiment: crece el miedo entre los inversores
Según el análisis de redes sociales de Santiment, la proporción entre comentarios positivos y negativos en el mercado de criptomonedas ha caído significativamente durante los últimos dos meses.
El 14 de septiembre había 1,6 opiniones positivas por cada negativa, mientras que los datos más recientes muestran que esta proporción ha bajado a 0,73. En otras palabras, en el mercado hay aproximadamente cuatro opiniones negativas por cada tres positivas.
La empresa señaló que, históricamente, un sentimiento de mercado extremadamente negativo ha precedido a las recuperaciones de precios. Sin embargo, afirmó que el nivel actual de miedo aún no ha alcanzado niveles extraordinarios y que el sentimiento negativo quizá deba persistir durante algún tiempo antes de que aparezca una señal de recuperación más sólida.
Uno de los indicadores clave destacados en la evaluación de Santiment fue la ratio MVRV, que mide las ganancias y pérdidas no realizadas medias de los inversores.
Según los datos de la empresa, el MVRV de 30 días de Bitcoin (rebote máximo en el tiempo) ha caído alrededor de un -11%, mientras que su MVRV de 365 días ha bajado un -12%.
Esto indica que, en promedio, los inversores que estuvieron activos durante los periodos correspondientes incurrieron en pérdidas.
Santiment señaló que, según los datos históricos, los periodos en los que los valores del MVRV a corto y largo plazo se volvieron significativamente negativos podrían crear condiciones de riesgo relativamente menor para abrir nuevas posiciones.
Otro indicador importante fue la proporción de transacciones rentables frente a las que generaron pérdidas en el conjunto de la oferta.
Según los datos recientes, por cada transacción rentable en la red de Bitcoin hay aproximadamente tres transacciones con pérdidas. Santiment señaló que, históricamente, los periodos en que los inversores negociaron con este nivel de pérdidas han coincidido con ciertos mínimos locales del mercado.
Sin embargo, la empresa recalcó que estos indicadores no necesariamente señalan una subida garantizada a corto plazo.
Los grandes inversores de Bitcoin siguen manteniendo sus activos
Según el análisis de Santiment, la proporción de los grandes inversores de Bitcoin en la oferta total ha disminuido ligeramente en las últimas semanas.
El grupo de grandes inversores que controlaba el 68,29% de la oferta de Bitcoin el 2 de noviembre ahora posee el 68,11%, según los datos más recientes.
La empresa afirmó que este cambio no señalaba una venta masiva, sino que las compras de inversores particulares fueron más notables durante la caída actual.
Según Santiment, podría producirse una señal de suelo más sólida si los grandes inversores volvieran a acumular mientras los inversores particulares se retiran del mercado.
Por otro lado, indicadores como el número de direcciones activas y el crecimiento de la red de Bitcoin se han mantenido prácticamente estables pese a la fuerte caída del precio. La empresa valoró positivamente la estabilidad sostenida del uso de la red.
Continúan las salidas de fondos de los ETF de Bitcoin
Otro acontecimiento destacado por Santiment fueron las salidas de dinero de los ETF de Bitcoin durante todo noviembre.
Según la evaluación de la empresa, durante el periodo analizado desde principios de noviembre, solo hubo un día con una entrada neta de efectivo limitada, mientras que los demás días se registraron salidas netas.
Santiment señaló que, en el pasado, las grandes salidas de fondos de los ETF han coincidido con periodos de máximo miedo entre los inversores.
Sin embargo, la empresa recalcó que todavía no se ha producido una salida excepcionalmente grande que pudiera considerarse una señal sólida de suelo.
68.000 $ es un nivel crítico para Bitcoin
Santiment afirmó que Bitcoin está intentando encontrar soporte en torno a los 68.000 $ y que volver a superar el nivel de 70.000 $ podría ser importante para la evolución del precio a corto plazo.
La empresa también señaló que aproximadamente la mitad de las conversaciones sobre criptomonedas en las redes sociales se centra en Bitcoin. Este desplazamiento del interés desde las altcoins especulativas hacia Bitcoin se describe como un patrón observado en ciclos de mercado anteriores antes de una recuperación.
Según Santiment, los valores negativos de MVRV, el aumento de las operaciones con pérdidas y el deterioro del sentimiento del mercado sugieren que Bitcoin podría estar acercándose a una zona de precios de menor riesgo en comparación con períodos anteriores.
*Esto no es asesoramiento de inversión.