Аналитическая компания Santiment в своем еженедельном обзоре рынка заявила, что после резкого падения биткоина и альткоинов некоторые ончейн-индикаторы начинают указывать на возможное восстановление. Отметив рост убытков инвесторов и негативные настроения на рынке, компания добавила, что пока слишком рано говорить о достижении окончательного дна.
Согласно данным, опубликованным Santiment, за последнюю неделю биткоин потерял примерно 9% стоимости, опустившись до отметки $67 000. Ethereum тем временем подешевел примерно на 13%, упав ниже $2 000. За тот же период XRP потерял 13,5%, Uniswap примерно 16%, а Quant более 16% стоимости.
Общая стоимость рынка криптовалют за семь дней упала более чем на 9%, до $2,94 трлн, а объемы торгов выросли на 30% по сравнению с предыдущей неделей. Santiment отметила, что, несмотря на рост объемов торгов, обсуждения криптовалют в социальных сетях стали менее активными.
Santiment: страх инвесторов усиливается
Согласно анализу социальных сетей, проведенному Santiment, за последние два месяца соотношение положительных и отрицательных комментариев о рынке криптовалют значительно снизилось.
14 сентября на каждый отрицательный отзыв приходилось 1,6 положительного, а последние данные показывают, что это соотношение снизилось до 0,73. Иными словами, на рынке примерно 4 отрицательных отзыва приходятся на 3 положительных.
Компания отметила, что исторически крайне негативные настроения на рынке предшествовали восстановлению цен. Однако, по ее словам, нынешний уровень страха еще не достиг необычно высоких значений, и негативные настроения, возможно, должны сохраняться еще некоторое время, прежде чем появится более сильный сигнал к восстановлению.
Одним из ключевых индикаторов, отмеченных в оценке Santiment, было соотношение MVRV, измеряющее среднюю нереализованную прибыль и убыток инвесторов.
Согласно данным компании, 30-дневный MVRV биткоина (Most-Time High Rebound) снизился примерно на -11%, а 365-дневный MVRV упал на -12%.
Это указывает на то, что инвесторы, активные в соответствующие периоды, в среднем понесли убытки.
Santiment отметила, что в исторических данных периоды, когда значения MVRV как для краткосрочного, так и для долгосрочного периода становились значительно отрицательными, могли создавать условия с относительно меньшим риском для открытия новых позиций.
Еще одним важным индикатором было соотношение прибыльных и убыточных транзакций по всему предложению.
Согласно последним данным, на каждую прибыльную транзакцию в сети биткоина приходится примерно 3 убыточные. Santiment отметила, что исторически периоды, когда инвесторы торговали с таким уровнем убытков, совпадали с некоторыми локальными минимумами рынка.
Однако компания подчеркнула, что эти индикаторы не обязательно сигнализируют о гарантированном краткосрочном росте.
Крупные инвесторы в биткоин продолжают удерживать свои активы
Согласно анализу Santiment, доля крупных инвесторов в общем предложении биткоина за последние недели немного снизилась.
Согласно последним данным, группа крупных инвесторов, контролировавшая 68,29% предложения биткоина 2 ноября, теперь владеет 68,11%.
Компания заявила, что это изменение не свидетельствовало о масштабной распродаже, однако во время нынешнего спада более заметными были покупки со стороны индивидуальных инвесторов.
По мнению Santiment, более сильный сигнал о достижении дна может возникнуть, если крупные инвесторы вернутся к накоплению активов, а индивидуальные инвесторы уйдут с рынка.
В то же время такие индикаторы, как число активных адресов и рост сети биткоина, оставались в основном без изменений, несмотря на резкое падение цены. Компания положительно оценила сохраняющуюся стабильность использования сети.
Отток средств из биткоин-ETF продолжается
Еще одним событием, отмеченным Santiment, стал отток средств из биткоин-ETF в течение ноября.
Согласно оценке компании, за рассматриваемый период с начала ноября лишь в один день был ограниченный чистый приток средств, тогда как в остальные дни фиксировался чистый отток.
Santiment отметила, что в прошлом крупные оттоки средств из ETF совпадали с периодами наибольшего страха инвесторов.
Однако компания подчеркнула, что пока не было исключительно крупного оттока, который можно было бы считать сильным сигналом достижения дна.
$68 000: критически важный уровень для биткоина
Santiment заявила, что биткоин пытается найти поддержку около $68 000, а возвращение выше отметки $70 000 может быть важным для краткосрочной динамики цены.
Компания также отметила, что примерно половина обсуждений криптовалют в социальных сетях посвящена биткоину. Этот переход интереса от спекулятивных альткоинов к биткоину описывается как закономерность, наблюдавшаяся в прошлых рыночных циклах перед восстановлением.
По данным Santiment, отрицательные значения MVRV, рост числа убыточных сделок и ухудшение настроений на рынке указывают на то, что Bitcoin может приближаться к зоне с более низким уровнем риска по сравнению с предыдущими периодами.
*Это не инвестиционная рекомендация.