Apex Group、Chainlink、T-REX Network、ERC-3643 Association は、Swift 規格に準拠し、コンプライアンスルールを複数のブロックチェーン間で共有できる、債券向けのオンチェーン・コンプライアンス・フレームワークを整備した。Apex Group によると、この手法により、機関投資家はネットワークごとにコンプライアンス・フレームワークを作り直すことなく、トークン化された資産を複数のネットワークに配布できるという。

要点

  • 本人確認、適格性、送金ルールは、ブロックチェーンネットワーク間で引き継ぐことができる。
  • Swift は ERC-3643 Association に加盟した。
  • Chainlink は、クロスチェーン送金、コンプライアンスの執行、価格データを提供する。
  • T-REX Network は、単一の正本による資産管理を支援する。

オンチェーン・コンプライアンス・フレームワークの仕組み

このフレームワークは、本人確認、投資家の適格性、送金をカバーするモジュール式コンプライアンスルールを、資産単位で適用する。Apex Group によると、機関投資家はこれらの要件を一度実装すれば、異なるブロックチェーン環境で再利用できる。

この機能の背後にあるオープンなコンプライアンス・フレームワークは、ERC-3643 Association が提供している。ERC-3643 は準拠型トークン化のためのトークン規格であり、本イニシアチブではこれを Swift 規格や相互運用可能なブロックチェーン基盤と組み合わせている。

投資家にとっては、このモデルにより、好みのネットワークを通じてトークン化された資産にアクセスできる。機関投資家にとっては、基盤となるコンプライアンス・フレームワークを一貫して維持しながら、ブロックチェーン・エコシステム全体の投資家ネットワークへ配布できる。

最初の債券の実装では、T-REX Network の基盤を使って資産をオンチェーン上に表現し、ERC-3643 によってプログラム可能なコンプライアンスを提供する。Apex Group によると、Swift の規格と分類体系により、この表現は既存の資本市場の業務プロセスやデータモデルと整合性を保つという。

Apex Group、Chainlink、T-REX Network、Swift がそれぞれ提供するもの

この実装は、規制に準拠した資産サービス、クロスチェーン基盤、資産単位のコンプライアンスを組み合わせたものである。各参加者が債券の業務フローの異なる部分を担う。

Apex Groupは、規制に準拠したサービス提供と業務環境を担う。同社は Swift と協力し、確立された規格を、債券のオンチェーン上の表現とそのライフサイクル管理に適用してきた。

Chainlinkは、Cross-Chain Interoperability Protocol（CCIP）を通じて、ブロックチェーン間の ERC-3643 トークンの安全な送金を支援する。コンプライアンスの執行は Automated Compliance Engine（ACE）が担い、高速な価格データは Data Streams が提供する。

T-REX Networkは、資産を一度展開し、単一の正本で管理し、対応するブロックチェーン全体に配布するための基盤を提供する。ERC-3643 Association は、本人確認、適格性、送金の要件を資産単位でプログラム可能にするオープンなフレームワークを提供する。

Swift の規格は、市場との整合性を担う層として、オンチェーン上の資産表現を、確立された金融実務、データモデル、相互運用性の要件と結び付ける。Swift はまた、金融市場の規格とオープンなブロックチェーン・コンプライアンス・フレームワークとの緊密な整合を支援するため、ERC-3643 Association に加盟した。

債券の実装から機関投資家向けトークン化への道筋

このオンチェーン・コンプライアンス・フレームワークは、規制対象の資産が一貫したルールを保ったままネットワーク間を移動できることを示している。Apex Group は、このモデルを、単一の債券や単一のブロックチェーンに限定された手法ではなく、市場規格、資産表現、本人確認とコンプライアンスにまたがる相互運用可能な構成要素の集合として説明している。

Apex Group の創業者兼 CEO である Peter Hughes は、この一貫性を機関投資家による導入と結び付けて、次のように述べた。「トークン化が拡大するには、機関投資家が新しいネットワークのたびに規制市場の基盤を作り直す必要なく、それを利用できなければならない。」

Hughes は、確立された金融規格、プログラム可能なコンプライアンス、相互運用可能な基盤を組み合わせることで、実験的な段階から、より広範な機関投資家による利用へと進むための実践的な道筋が得られると述べた。

シンガポール・フィンテック・フェスティバルに関連して、Swift、Chainlink、Apex Group、T-REX Network は、これらの構成要素がデジタル資産のエンドツーエンドのワークフローの中でどのように機能するかを示すため、協力を進めている。

本記事は人工知能の支援を受けて作成され、編集チームが確認した。