Un cadre de conformité on-chain pour les obligations, conforme aux normes Swift et permettant de partager les règles de conformité entre blockchains, a été mis en place par Apex Group, Chainlink, T-REX Network et l’ERC-3643 Association. Apex Group affirme que cette approche permet aux institutions de distribuer des actifs tokenisés sur plusieurs réseaux sans devoir reconstruire le cadre de conformité pour chacun d’eux.

Points clés

  • Les règles d’identité, d’éligibilité et de transfert peuvent être transportées d’un réseau blockchain à l’autre.
  • Swift a rejoint l’ERC-3643 Association.
  • Chainlink fournit les transferts inter-chaînes, l’application de la conformité et les données de prix.
  • T-REX Network permet la gestion des actifs grâce à une source unique de référence.

Fonctionnement du cadre de conformité on-chain

Le cadre place des règles de conformité modulaires au niveau de l’actif, couvrant l’identité, l’éligibilité des investisseurs et les transferts. Selon Apex Group, les institutions peuvent mettre en œuvre ces exigences une seule fois, puis les réutiliser dans différents environnements blockchain.

L’ERC-3643 Association fournit le cadre de conformité ouvert qui sous-tend cette fonctionnalité. L’ERC-3643 est une norme de jetons pour la tokenisation conforme, et l’initiative la combine avec les normes Swift et une infrastructure blockchain interopérable.

Pour les investisseurs, ce modèle permet d’accéder aux actifs tokenisés via leurs réseaux préférés. Pour les institutions, il permet de distribuer ces actifs à des réseaux d’investisseurs à travers les écosystèmes blockchain, tout en maintenant un cadre de conformité sous-jacent cohérent.

La mise en œuvre initiale pour les obligations utilise l’infrastructure T-REX Network pour représenter l’actif on-chain, et l’ERC-3643 pour assurer une conformité programmable. Les normes et la taxonomie Swift maintiennent cette représentation cohérente avec les processus et modèles de données existants des marchés de capitaux, selon Apex Group.

Ce qu’apportent Apex Group, Chainlink, T-REX Network et Swift

La mise en œuvre combine services réglementés aux actifs, infrastructure inter-chaînes et conformité au niveau de l’actif. Chaque participant fournit une partie distincte du flux de travail obligataire.

Apex Group fournit l’environnement de services réglementés et opérationnels. Le groupe a travaillé avec Swift pour appliquer des normes établies à la représentation on-chain des obligations et à leur gestion tout au long de leur cycle de vie.

Chainlink permet des transferts sécurisés de jetons ERC-3643 entre blockchains grâce à son Cross-Chain Interoperability Protocol, ou CCIP. Son Automated Compliance Engine, appelé ACE, gère l’application de la conformité, tandis que Data Streams fournit des données de prix à haute fréquence.

T-REX Network fournit l’infrastructure permettant de déployer un actif une seule fois, de le gérer depuis une source unique de référence et de le distribuer sur les blockchains prises en charge. L’ERC-3643 Association fournit le cadre ouvert qui rend programmables, au niveau de l’actif, les exigences d’identité, d’éligibilité et de transfert.

Les normes Swift constituent la couche d’alignement avec le marché, reliant la représentation on-chain des actifs aux pratiques financières établies, aux modèles de données et aux exigences d’interopérabilité. Swift a également rejoint l’ERC-3643 Association afin de favoriser un rapprochement entre les normes des marchés financiers et les cadres ouverts de conformité blockchain.

Du premier projet obligataire à la tokenisation institutionnelle

Ce cadre de conformité on-chain montre comment des actifs réglementés peuvent circuler entre réseaux tout en conservant des règles cohérentes. Apex Group décrit ce modèle comme un ensemble de briques interopérables couvrant les normes de marché, la représentation des actifs, l’identité et la conformité, plutôt que comme une approche limitée à une seule obligation ou à une seule blockchain.

Peter Hughes, fondateur et PDG d’Apex Group, a lié cette cohérence à l’adoption institutionnelle : « La tokenisation ne se développera que si les institutions peuvent l’utiliser sans avoir à recréer les fondements des marchés réglementés sur chaque nouveau réseau. »

Hughes a déclaré que la combinaison de normes financières établies, de conformité programmable et d’infrastructure interopérable offre une voie concrète, de l’expérimentation vers une utilisation institutionnelle plus large.

Dans le cadre du Singapore FinTech Festival, Swift, Chainlink, Apex Group et T-REX Network travaillent ensemble pour démontrer le fonctionnement de ces composants dans des flux de travail de bout en bout sur les actifs numériques.

Article réalisé avec l’assistance de l’intelligence artificielle et relu par l’équipe éditoriale.