Les marchés de la cryptomonnaie ont connu de fortes ventes au cours du week-end. Le bitcoin a brièvement dépassé 66 000 $ aujourd'hui, après être tombé jusqu'à 62 006 $ sur HTX. L'ether est remonté vers 1830 $, le solana à 72 $ et le $XRP à 0,96 $. Malgré cela, les données de CoinMarketCap font état de pertes hebdomadaires d'environ 14 % pour le bitcoin, 18 % pour l'ether, 19 % pour le solana et 17 % pour le $XRP.
Pourquoi le marché de la cryptomonnaie a-t-il chuté ?
La vente fait suite à une semaine marquée par la hausse des anticipations d'un relèvement des taux d'intérêt américains, le recul des valeurs technologiques et la poursuite des sorties de fonds des ETF spot sur le bitcoin. L'indice des prix à la production aux États-Unis a progressé de 0,3 % sur un mois en octobre, atteignant 6,5 % sur un an. Vendredi, les données de CME FedWatch indiquaient que le marché intégrait une probabilité d'environ 90 % d'une hausse de 25 points de base lors de la réunion de la Fed de décembre. Le Nasdaq a reculé de 0,9 % ce jour-là. L'action NVIDIA a également perdu 2 % après le départ du fondateur et PDG Jensen Huang.
Sur le marché crypto, les ETF spot sur le bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant sept séances consécutives. Les données de Farside Investors montrent qu'environ 1,91 milliard $ ont quitté les fonds sur cette période, dont 1,07 milliard $ lors des cinq séances de la semaine dernière. À la réouverture des marchés boursiers américains lundi, un premier indicateur à surveiller sera de savoir si les acheteurs sont revenus dans les fonds après la baisse du week-end.
93 % des liquidations concernaient des positions longues
La mesure sur 24 heures de CoinGlass indique qu'environ 2,06 milliards $ de positions ont été liquidées sur le marché de la cryptomonnaie aujourd'hui. Environ 1,92 milliard $ de ce montant proviennent de positions longues et 142 millions $ de positions courtes. Les données montrent que plus de 329 000 investisseurs ont subi des liquidations. La plus grande transaction unique a été la clôture de positions de 16,17 millions $ sur le marché ETH/USDT de Binance.
Lorsque le bitcoin a chuté, les positions longues à effet de levier ont atteint leurs limites de marge. Les plateformes ont automatiquement clôturé ces positions, créant de nouveaux ordres de vente sur le marché à terme. La baisse des prix a donc déclenché d'autres liquidations, et les ventes forcées ont accéléré le recul.
Quels indicateurs les analystes examinent-ils pour évaluer les ventes ?
David Lawant, directeur de la recherche chez Anchorage Digital, a partagé aujourd'hui un graphique montrant que la pression vendeuse se manifeste aussi sur le marché spot. Entre le 9 et le 14 novembre, le volume des ventes sur les principales paires de trading bitcoin de Coinbase a dépassé celui des achats d'environ 8900 BTC. Parmi les quatre plateformes comparées par Lawant, Coinbase présentait l'écart le plus important. Dans son analyse de fin de semaine, le stratège James E. Thorne, de Wellington-Altus, attribue l'accélération de la baisse à la clôture de positions à effet de levier. Thorne estime que le bitcoin devrait d'abord reconquérir 73 000 $, puis passer au-dessus de 87 000 $ pour confirmer la formation d'un creux sur le graphique. Une chute sous 57 000 $ invaliderait ce scénario.
Les prochaines heures clés pour la Fed et NVIDIA
Lundi à 20 h, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, prendra la parole lors de l'ouverture de la conférence sur la productivité et l'emploi de la Fed de San Francisco.
La publication des résultats de NVIDIA est attendue vers 00:20 mardi soir ou mercredi matin. La réunion de présentation des résultats de l'entreprise débutera à 01:00. Après le départ de Jensen Huang, les investisseurs guetteront les commentaires de la directrice générale par intérim, Colette Kress, sur la demande de puces et le trimestre à venir.
Le compte rendu de la réunion d'octobre de la Fed sera publié mercredi à 22 h.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.