週末に暗号資産市場では急激な売りが見られた。ビットコインは、HTXで6万2006ドルまで下落した後、本日一時6万6000ドル超に回復した。イーサリアムは約1830ドル、ソラナは72ドル、XRPは0.96ドルまで戻した。それでも、CoinMarketCapのデータによると、週間の下落率はビットコインが約14%、イーサリアムが18%、ソラナが19%、XRPが17%となっている。
暗号資産市場が下落した理由は？
今回の売りは、米国の利上げ期待の高まり、ハイテク株の下落、そしてスポット・ビットコインETFからの資金流出が続いた一週間の後に起きた。米国の生産者物価指数は10月に前月比0.3%上昇し、前年同月比では6.5%に達した。金曜日には、CMEのFedWatchのデータで、12月のFOMCで25ベーシスポイントの利上げが行われる確率が約90%と織り込まれていた。同日、ナスダックは0.9%下落した。また、創業者兼CEOのジェンスン・フアン氏の退任を受けて、NVIDIAの株価も2%下落した。
暗号資産市場では、スポット・ビットコインETFが7営業日連続で純流出を記録している。Farside Investorsのデータによると、この期間に約19.1億ドルが各ファンドから流出しており、そのうち前週の5営業日だけで10.7億ドルが流出した。月曜日に米国株式市場が再開する際、週末の下落後にファンドへ買いが戻ってきたかどうかが、注目すべき先行指標となる。
清算の93%はロング・ポジション
CoinGlassによる本日の24時間の集計では、暗号資産市場で約20.6億ドル相当のポジションが清算された。そのうち約19.2億ドルはロング・ポジション、1億4200万ドルはショート・ポジションによるものだった。32万9000人以上の投資家が清算の影響を受けた。単一の取引で最大だったのは、Binanceの ETH/USDT市場における1617万ドル相当のポジションの決済だった。
ビットコインが下落するにつれ、レバレッジをかけたロング・ポジションが証拠金の限度に達した。取引所はそれらのポジションを自動的に決済し、先物市場で新たな売り注文が生まれた。その結果、価格の下落がさらなる清算を引き起こし、強制的な売りによって下落が加速した。
売りを評価する際にアナリストはどのデータを見ているのか？
Anchorage Digitalのリサーチ・ディレクターであるデイビッド・ローラント氏は本日、スポット市場にも売り圧力が見られるチャートを共有した。11月9日から14日にかけて、Coinbaseの主要なビットコイン取引ペアにおける売り取引量は、買い取引量を約8900 BTC上回った。ローラント氏が比較した4つの取引所の中で、Coinbaseの差が最も大きかった。週末の分析で、Wellington-Altusのストラテジストであるジェームズ・E・ソーン氏は、下落の加速はレバレッジ・ポジションの決済によるものだと指摘した。ソーン氏によれば、チャート上で底打ちが確認されるには、ビットコインがまず7万3000ドルを回復し、その後8万7000ドルを上回る必要があるという。5万7000ドルを下回ればこのシナリオは無効になる。
FRBとNVIDIAに関する今後の重要な時間帯
月曜日の20:00には、FRBのケビン・ウォーシュ議長が、サンフランシスコ連銀の生産性と雇用に関する会議の冒頭で講演する。
NVIDIAの決算発表は、火曜日の夜の00:20頃、または水曜日の早朝になると予想されている。同社の決算説明会は01:00に始まる予定だ。ジェンスン・フアン氏の退任後、投資家は暫定CEOのコレット・クレス氏によるチップ需要や今後の四半期に関するコメントに注目する。
FRBの10月会合の議事要旨は、水曜日の22:00に公表される予定だ。
※本記事は投資助言ではありません。