Andrei Poliakov, fondateur et PDG d’APX, a déclaré à CoinDesk qu’il estime le marché canadien du financement immobilier garanti par du bitcoin entre 44 et 73 millions de dollars. Il a indiqué que 15,8 % du volume actuel des prêts garantis par des cryptomonnaies de l’entreprise est déjà lié à l’immobilier.
Pour une maison coûtant environ 475 000 dollars, un acheteur pourrait, selon Poliakov, emprunter 95 000 dollars pour verser une mise de fonds de 20 %, en mettant en gage 190 000 dollars en bitcoin. Les acheteurs qui souhaitent financer la totalité de l’achat sans mise de fonds en espèces devraient mettre en gage environ 475 000 dollars en bitcoin, le bien immobilier servant également de garantie.
APX n’a pas communiqué ses taux d’intérêt hypothécaires, ses périodes de remboursement, ses limites de ratio prêt-valeur ni les conditions dans lesquelles les emprunteurs pourraient faire l’objet d’appels de marge ou voir leurs garanties liquidées.
Les prêts actuels de l’entreprise garantis par des cryptomonnaies affichent des taux annuels de 9,99 % à 11,49 %, et les estimations d’emprunt sont fondées sur un ratio prêt-valeur de 60 %. Ces conditions ne s’appliqueront pas nécessairement aux prêts hypothécaires prévus. Poliakov a déclaré que l’utilisation du bien immobilier comme garantie supplémentaire pourrait réduire les coûts d’emprunt, mais a refusé de fournir un taux hypothécaire prévisionnel.
La volatilité du bitcoin représente un autre risque. Une forte baisse de son prix pourrait obliger les emprunteurs à fournir davantage de garanties ou entraîner la vente du bitcoin mis en gage, selon les conditions du prêt hypothécaire.
Poliakov a déclaré qu’une baisse de 40 % du prix du bitcoin ferait passer un prêt garanti uniquement par du bitcoin, dont le ratio prêt-valeur est initialement de 50 %, à environ 83 %. Il a précisé qu’un prêt hypothécaire garanti à la fois par du bitcoin et par le bien immobilier serait évalué différemment.