Der Prospekt schlägt FBEQ für den Aktienfonds und FIBT für den Innovationsfonds vor, mit einem geplanten Inkrafttreten am 27. Oktober 2026. Franklin schlug die Produkte erstmals im Juni vor und änderte anschließend seine Registrierungsunterlagen.
Aktienportfolios liefern Dividenden für ein Bitcoin-Exposure
Die Bitcoin-Dividenden-Reinvestment-ETFs würden separate VettaFi-Indizes abbilden, die mit 95 % US-Aktien und 5 % Bitcoin-bezogenen Anlagen beginnen. Beide nutzen denselben Dividendenmechanismus, beziehen ihre Aktienbestände jedoch aus unterschiedlichen Anlageuniversen.
Der Aktienfonds würde dem VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index folgen, der aus 500 großen börsennotierten US-Unternehmen auswählt. Der Innovationsfonds würde sich auf 100 große US-Unternehmen aus einem innovationsorientierten Nasdaq-Aktienuniversum konzentrieren.
Gemäß den Indexregeln fließen reguläre und Sonderdividenden aus Aktien zum Börsenstart am Geschäftstag nach dem jeweiligen Ex-Dividenden-Tag in das Bitcoin-Exposure. Die Entscheidung zur Wiederanlage ist somit Teil der Strategie und bleibt nicht jedes Mal, wenn eine Dividende eingeht, den Anteilseignern überlassen.
Zwei Regeln senken die Bitcoin-Allokation
Bei der vierteljährlichen Neugewichtung wird eine Bitcoin-Gewichtung von mehr als 5 % auf 4,5 % gesenkt; der verbleibende Portfolioanteil entfällt auf Aktien. Ein separater Schwellenwert löst zwischen diesen planmäßigen Überprüfungen eine Anpassung aus.
Sollte das Bitcoin-Exposure auf über 20 % steigen, schreiben die Regeln vor, es bis zum Börsenschluss des zweiten Geschäftstags nach Überschreiten der Schwelle auf 4,5 % zurückzuführen. Die vierteljährliche Prüfung und der Auslöser zwischen den Überprüfungen sind getrennte Bestandteile der Allokationspolitik.
Der Bitcoin-Wert innerhalb dieser Indizes wird anhand des Kaiko Bitcoin New York Reference Rate bestimmt, der um 16:00 Uhr Eastern Time berechnet wird.
Fondsanteile statt Bitcoin in einer Wallet
Anleger der geplanten Bitcoin-Dividenden-Reinvestment-ETFs würden Anteile an börsengehandelten Fonds besitzen, statt Bitcoin direkt zu erhalten. Die Fonds können ihr Index-Exposure mithilfe von Bitcoin-verknüpften Anlageprodukten und Derivaten nachbilden.
Für die Aktienvariante ist eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,09 % angegeben. Der Anteilwert würde die Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien und Bitcoin-bezogenen Instrumente widerspiegeln, wobei der Großteil der anfänglichen Allokation an Aktien gebunden ist.
Diese Struktur unterscheidet sich von Franklins bestehendem Bitcoin-ETF, EZBC. Franklin beschreibt EZBC als einen Fonds, der Bitcoin und Bargeld hält und ein stärker konzentriertes Bitcoin-Exposure bietet als die geplanten, aktienlastigen DRIP-Fonds.
Artikel mit Unterstützung künstlicher Intelligenz erstellt und vom Redaktionsteam geprüft.