Liquidität bei Aave wird knapp

Laut Bitquery hat der Wallet-Cluster hinter den Transaktionen seit dem 30. September 2025 in 394 aufeinanderfolgenden Nächten rund um Mitternacht $USDC transferiert. Bemerkenswert ist, dass die frühesten identifizierten Transfers um Mitternacht im Juli 2024 stattfanden.

Im Oktober trieben die Abhebungen die mediane Auslastungsrate von $USDC bei Aave von 94 % auf 99,6 %, was bedeutete, dass fast alle eingezahlten Mittel ausgeliehen waren und nur noch wenig Liquidität verfügbar war.

In sechs Nächten erreichte die Auslastung 100 %, sodass Einlegern, die abheben wollten, praktisch keine nicht ausgeliehenen $USDC mehr zur Verfügung standen.

Die Transaktionen vom 26. bis 27. Oktober veranschaulichen die Beeinträchtigung.

Vor den Abhebungen verfügte Aave über rund 173 Millionen Dollar an verfügbarer $USDC-Liquidität. Der nicht identifizierte Inhaber zog 134,1 Millionen Dollar ab, was etwa 78 % dieser Mittel entsprach.

Damit mussten sich andere Einleger weniger als 46 Millionen Dollar an sofort abhebbaren $USDC teilen, bis das Geld zurückkehrte.

Auch Kreditnehmer waren mit höheren Kosten konfrontiert, da Aave die Zinssätze automatisch an die geringere Liquidität anpasste.

Bitquery stellte fest, dass die medianen annualisierten Kreditzinsen für $USDC von 4,5 % vor den Abhebungen auf 13,8 % danach stiegen und dann sanken, als die Mittel zurückkehrten.

Die höheren Zinssätze hielten nur so lange an wie der Liquiditätsengpass, wodurch sich die zusätzlichen Zinsen begrenzten, die Kreditnehmer tatsächlich zahlten.

Die Identität und die Beweggründe des Wallet-Inhabers sind weiterhin unbekannt.

Der ungewöhnliche Zeitpunkt führte zunächst zu Spekulationen, dass die Transfers darauf ausgelegt waren, Stablecoin-Prämienprogramme auszunutzen, bei denen die Erträge anhand der Wallet-Guthaben zu bestimmten Zeitpunkten berechnet werden.

Bitquery merkte an, dass die abgehobenen $USDC rund um Mitternacht wiederholt in einer Wallet zusammengeführt wurden, wodurch der Inhaber möglicherweise profitieren konnte, falls die Prämien anhand einer täglichen Momentaufnahme des Kontostands berechnet wurden.

Coinbase legt jedoch nicht öffentlich offen, wann es die Prämien für $USDC berechnet, und die Ermittler konnten nicht feststellen, ob die Wallet zusätzliche Zahlungen erhielt.

Unterdessen zeigten Daten von Aavescan, dass der Kreditzins des Pools von 13,27 % um Mitternacht UTC am 28. Oktober auf 5,45 % am 29. Oktober fiel.

Der niedrigere Wert deutet auf einen weniger starken Liquiditätsengpass während des zuletzt beobachteten Zeitraums hin, obwohl Bitquery den Wallet-Inhaber nicht identifiziert und nicht festgestellt hat, ob die wiederkehrenden Transfers fortgesetzt werden.