Die Übernahme des Kongresses durch die Demokraten könnte den Einfluss von Präsident Donald Trump auf Ernennungen bei der Federal Reserve begrenzen, doch die widerstandsfähigen Beschäftigungsdaten in den USA könnten Zinssenkungen weiterhin verhindern, so Analysten von Bitunix.

In einem Marktupdate am Donnerstag erklärten die Analysten, dass die demokratische Kontrolle des Senats den Gesetzgebern größere Befugnisse verschaffen würde, Trumps Kandidaten für den Gouverneursrat der Fed infrage zu stellen, was seine Bemühungen zur Neugestaltung der Zentralbank erschweren würde.

Der Bankenausschuss des Senats, dessen Leitung voraussichtlich Senatorin Elizabeth Warren übernehmen wird, könnte zudem die Kontrolle über Fed-Chef Kevin Warsh und die Transparenz der geldpolitischen Entscheidungen verschärfen.

Die Märkte begrüßten die Wahlergebnisse zunächst am Mittwoch, wobei der S&P 500 um 1,6 % zulegte und der Dow Jones Industrial Average um 3 % stieg, nachdem Trump die Bereitschaft signalisiert hatte, mit den Demokraten zusammenzuarbeiten.

Bis Donnerstagmorgen begannen die risikobehafteten Anlagen jedoch zu fallen, wobei der S&P 500 und der Nasdaq zusammen mit Bitcoin stark nachgaben, da der Verkaufsdruck bei Technologieaktien und Kryptomärkten zunahm.

Die Analysten von Bitunix erklärten, dass der politische Wandel nicht zwangsläufig zu einer lockereren Geldpolitik führt, insbesondere da die jüngsten Beschäftigungszahlen auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarkts hindeuten.

Laut dem Beschäftigungsbericht von ADP für Oktober schufen private Arbeitgeber 86.000 Stellen, mehr als die von Ökonomen erwarteten 69.000. Das Wachstum der mittleren Grundvergütung blieb bei 3,2 %, während die Gehaltserhöhungen für Beschäftigte, die den Job wechselten, 4,8 % erreichten.

Daten des Bureau of Labor Statistics zeigten zudem, dass die offenen Stellen im September um 333.000 auf 7,523 Millionen stiegen, während die Entlassungen auf 1,641 Millionen zurückgingen.

Die Zahlen deuten darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt nicht ausreichend abgeschwächt hat, um eine aggressive geldpolitische Lockerung zu rechtfertigen, auch wenn anhaltende Stellenverluste in den Bereichen professionelle und unternehmensbezogene Dienstleistungen auf uneinheitliche Bedingungen über die Branchen hinweg hindeuten.

Der Blick richtet sich nun auf den Bericht zu den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag, für den Ökonomen 65.000 neue Stellen und eine Arbeitslosenquote von 4,2 % erwarten.

Die Analysten von Bitunix erklärten, dass eine Beschäftigungsentwicklung nahe den Erwartungen der Fed mehr Spielraum geben würde, die Inflation zu bewerten, bevor sie die Zinsen anpasst, während eine deutliche Verschlechterung die Erwartungen an eine geldpolitische Lockerung stärken könnte.

Die Analysten verwiesen außerdem auf die Entscheidung der Reserve Bank of Australia, diese Woche ihren Leitzins auf 4,85 % anzuheben, als Beleg dafür, dass Inflationssorgen in großen Volkswirtschaften weiterhin erhöht sind.

Für Bitcoin und andere risikobehaftete Anlagen sagten die Analysten, dass der Zinsausblick weiterhin von den Beschäftigungs- und Inflationsdaten abhängen wird, selbst wenn die parlamentarische Aufsicht über die Fed zunimmt.