На проверке 31 финансовая компания

Банк Кореи начал первую системную проверку подверженности финансового сектора страны рискам, связанным с виртуальными активами. С 23 октября он разослал анкеты 18 банкам и 13 брокерским компаниям, то есть в общей сложности 31 учреждению. Ответы необходимо предоставить к среде. Эта проверка стала первым случаем, когда денежно-кредитный орган Кореи за один раз оценил участие всей финансовой системы в сфере цифровых активов. Анкета запрашивает подробные сведения: штат и бюджеты, связанные с криптовалютами, направления деятельности каждого учреждения, причины выхода на рынок, а также суммы инвестиций в отечественные и зарубежные криптокомпании. Центральный банк не спрашивает, соприкасается ли финансовый сектор с криптовалютами вообще. Он хочет знать, насколько глубоко, сколько людей и сколько средств задействовано. Наибольшее значение имеют вопросы о сценариях. В одном из них предполагается, что крупнейшая криптобиржа Южной Кореи по доле рынка приостанавливает работу после крупного взлома или сопоставимого инцидента, и респондентов спрашивают о последствиях для них. Во втором рассматриваются последствия резкого падения цен, за которым следует длительное затишье, как в спотовой торговле, так и в торговле контрактами с кредитным плечом. В третьем изучается, как значительные убытки одного финансового учреждения из-за инцидента с криптоактивами распространятся по системе. В совокупности три сценария охватывают сбои в работе, рыночный риск и риск заражения, по сути представляя собой компактный стресс-тест сектора. Проверка началась незадолго до произошедшего на прошлой неделе взлома Binance на $6,3 млрд, но эта атака, которую власти США приписали северокорейским хакерам, соответствует типу риска, на котором построена анкета, и побудила регуляторов Кореи и других стран заново оценить концентрацию операций на биржах и пробелы в безопасности. Учитывая необычно высокое участие корейских розничных инвесторов и концентрацию торгов на нескольких платформах, сбой крупнейшей биржи напрямую отразился бы на банковском кредитовании и портфелях управления благосостоянием. Таким образом, опрос выглядит подготовкой к установлению лимитов на подверженность рискам, требований к капиталу или требований к ликвидности, которые включили бы криптоактивы в традиционную систему пруденциального регулирования.

Пилотные проекты со стейблкоинами и правила безопасности

Проверка проходит на фоне того, что финансовые группы Кореи продолжают по собственной инициативе развивать возможности для работы со стейблкоинами. В мае KB Financial Group завершила пилотный проект стейблкоина, номинированного в вонах, а в сентябре Kakao Pay и KakaoBank заключили партнерство с инфраструктурной компанией Fireblocks, чтобы изучить возможности предоставления услуг с цифровыми активами. Банк Кореи выступает за то, чтобы стейблкоины выпускали банки, однако спор о том, какие учреждения могут считаться эмитентами, затормозил предложенный Основной закон о цифровых активах. Один представитель центрального банка признал, что финансовые учреждения готовятся самостоятельно, хотя законодательство о виртуальных активах продвигается медленнее, чем ожидал рынок. Параллельно ужесточается надзор за безопасностью. В октябре Комиссия по финансовым услугам предложила ужесточить правила после проверки 555 финансовых компаний, в 130 из которых обнаружились недостатки; 16 компаний, включая криптобиржи, пострадали от инцидентов, связанных с безопасностью. Предложения предусматривают более частую оценку уязвимостей и усиление ответственности руководителей. Опрос также развивает предупреждение, которое центральный банк высказывал ранее: его глава уже указывал на торговлю фьючерсами на криптоактивы с кредитным плечом как на угрозу национальной банковской системе и призывал внимательнее отслеживать связанные с ней денежные потоки. Включение брокеров и банков в одну анкету позволяет Корее охватить более широкий круг участников, чем в таких юрисдикциях, как Тайвань, где регуляторы по-прежнему утверждают банковские операции с криптоактивами в каждом случае отдельно и сосредоточены на хранении активов. Дальнейшее развитие событий будут определять два вопроса: превратятся ли результаты опроса в конкретные лимиты подверженности рискам или пороговые требования безопасности и удастся ли согласовать права на выпуск активов в рамках застопорившегося Основного закона о цифровых активах. Без законодательства подготовка учреждений останется на стадии пилотных проектов, а осведомленность центрального банка о рисках сама по себе не даст ему инструментов для принудительного исполнения требований.