Трейдеры в криптовалютах, которые ставили на рост цен, за последние 24 часа получили тяжёлый удар. За этот период лонговые позиции на сумму $631 млн были ликвидированы на криптовалютных рынках.

Биткоин в этот период колебался примерно между $76 000 и $80 500. Для криптовалют такой размах выглядит умеренным. Но для трейдеров, работавших на заёмных средствах, его оказалось достаточно, чтобы массово обнулить позиции.

Что именно было ликвидировано

Лонговая позиция - это ставка на то, что цена актива вырастет. Трейдеры используют кредитное плечо, занимая средства, чтобы увеличить размер этой ставки. Подвох в том, что биржа удерживает депозит в качестве залога. Если цена упадёт достаточно сильно, залога уже не хватает, чтобы покрыть потенциальные убытки. В этот момент биржа автоматически закрывает позицию. Такое принудительное закрытие и называется ликвидацией, и трейдер на него никак не влияет.

Цифра в $631 млн относится только к бычьей стороне рынка. Это трейдеры, которые делали ставку на рост, но были вынуждены выйти из позиций, когда цены пошли против них.

Данные, собранные за 5 ноября 2026 года, показали, что объём ликвидаций лонгов несколько раз за день превышал $200 млн. Удар пришёлся не одним аккуратным всплеском, а волнами.

Цифры, стоящие за этим обвалом

Итоговые показатели ликвидаций сильно зависят от того, какой трекер вы смотрите и в какой момент. По разным источникам данных общий объём ликвидаций за день составил от примерно $340 млн до более чем $1 млрд.

Снимок в $631 млн по ликвидациям лонгов может не совпадать с каждым агрегированным публичным трекером по тем же причинам. Относитесь к любой отдельной цифре ликвидаций как к одному ракурсу, а не как к полной картине.

Больше всего, неудивительно, досталось Биткоину. Объём ликвидаций $BTC составил от $200 млн до $410 млн в зависимости от набора данных.

Эфириум отстал ненамного. Объём ликвидаций $ETH составил от $170 млн до $250 млн.

Вместе на два крупнейших криптоактива пришлось от 40% до 50% общего торгового объёма.

За тот же период $ETH вырос более чем на 6%. Самой крупной зафиксированной ликвидацией была не лонговая позиция. Это был шорт по $ETH на $38 млн на бирже HTX, то есть один трейдер, ставивший против Эфириума, оказался на неправильной стороне роста.

Так что день был запутаннее простого обвала. Цены колебались достаточно, чтобы наказать трейдеров с плечом по обе стороны рынка, но совокупный удар оказался тяжелее для лонгов.

Где происходили ликвидации

Центром событий стала Binance. По нескольким наборам данных, на эту биржу приходилось примерно от 40% до 50% общего объёма ликвидаций.

Bybit и OKX также лидировали по зафиксированным потокам, замыкая тройку площадок, где происходила основная часть вынужденных продаж.

Почему это продолжает повторяться

Исследование, на котором основаны эти данные, отметило устойчиво высокое кредитное плечо как постоянную тенденцию на криптовалютных фьючерсах. В нём также говорилось, что крупнейшие всплески ликвидаций совпадали со сдвигами настроений на рынке, вызванными внешними факторами.

Картина выглядит знакомой. Трейдеры набиваются в ставки с плечом, цены резко двигаются, а принудительные ликвидации добавляют давления продаж на и без того падающий рынок. Это дополнительное давление может запустить следующий раунд ликвидаций, то есть каскад ликвидаций, и превратить рядовое снижение во что-то куда более неприятное.

Что это значит для трейдеров и рынка

Теоретически движение Биткоина в пределах нескольких тысяч долларов не должно уничтожать сотни миллионов долларов позиций. Но это произошло, потому что наложенное сверху кредитное плечо усиливало каждое движение.

Высокая концентрация ликвидаций в $BTC и $ETH также имеет значение. Эти два актива остаются главным полем битвы и для быков, и для медведей, поэтому их ценовое движение задаёт тон для всего деривативного рынка.

Исследование предположило, что устойчиво высокое кредитное плечо на крупных площадках, таких как Binance и Bybit, может привлечь внимание регуляторов, если волатильность сохранится на высоком уровне.