ビットコインは62,000ドルまで下落した後、約65,360ドルまで反発し、約3,000ドルの上昇となった。この回復は、3取引日で16%下落したあとのものであり、今年最も急な短期下落の一つだった。

ビットコインは直近の高値である約87,000ドル付近から、すでにほぼ30%下落している。11月5日時点では、約81,000ドルで取引されていた。

なぜビットコインはこれほど急落したのか

Verified Investing の首席市場ストラテジストであるギャレス・ソロウェイ氏は、この売りを主導している要因が複数あると見ている：

  • AI関連の取引： ビットコインの約30%の下落は、エヌビディアが過去最高値から下落した動きと似ている。ビットコインを保有する多くのファンドや機関投資家は、エヌビディアやその他のAI関連株も大量に保有しているため、テクノロジー株でのリスク回避が暗号資産にも波及している。
  • 追証： AI関連株で損失を抱えた投資家は、株式口座の追証に対応するためにビットコインを売却している可能性がある。これは暗号資産そのものとはほとんど関係のない売り圧力を加えている。
  • 週末の取引： 急落の多くは、取引量が少ない週末に起きた。土曜と日曜は大手機関投資家の多くが不在のため、価格変動が大きくなり、個人投資家による売りの比重が高まっている。
  • その他の損失： エヌビディア、金、銀はいずれも52週安値付近にあり、個人投資家の不安をあおっている。

ソロウェイ氏はまた、今後予定されているAnthropicのIPOが市場の流動性を吸い上げる可能性も指摘した。同氏によれば、暗号資産にとって基本的な状況を変えるような大きなニュースは出ていないという。

66,000ドルの下値支持線が崩れた

66,000～67,000ドルの水準は、下値支持線として機能すると見られていた。ビットコインは今年初め、数週間にわたってこの水準周辺でもみ合っており、その間に多くの買い手と売り手がこの価格帯に集中していた。こうした水準は、通常、下落の勢いを弱める。

恐怖心がこの価格帯を割り込ませ、62,000ドルまで押し下げた。パニック局面では、価格が正確な水準で反転することはまれで、底を見つける前に支持線を割り込んで下落することが多い。主要な水準を約5%下回る下落は、恐怖主導の売りの通常の範囲内だという。

注目すべきビットコインの価格水準

反発が続く場合に注目すべき主要な水準は以下の通り：

  • 66,000～67,000ドル： 以前の支持帯であり、価格が最初に回復すべきエリア。
  • 70,000ドル： 最初の大きな関門。この水準に到達すると、反発は安値から約13%上昇することになる。
  • 75,500ドル： より大きな試練。ブレークダウン前には主要な支持線だったが、現在は強い抵抗線となっており、売り手が再び現れる可能性がある。
  • 62,000ドル： 新たな下値の目安。ここを明確に割り込めば、直近の安値は支えを失い、さらなる下落局面につながる可能性がある。

依然として最大のリスクはレバレッジ

今回の急落では、再びレバレッジを高く効かせたトレーダーが大きな打撃を受けた。ソロウェイ氏は、100倍以上のレバレッジをかけているトレーダーは、今回のような動きで最もリスクにさらされていると警告した。取引所や大口のプレイヤーは、レバレッジ建玉が集中している価格帯へ価格を押し下げ、強制決済を誘発する傾向があるという。

ビットコインの今後

市場のセンチメントは恐怖へと傾いており、過去には極度の恐怖が短期的な反発と重なることも多かった。当面の方向性は、ビットコインが62,000ドルを上回って維持し、66,000～67,000ドルを回復できるかどうかにかかっている。

70,000～75,500ドルへの反発は、より大きな下落トレンドの中での安堵的な上昇に過ぎないだろう。80,000～90,000ドル以上へのより長期的な上昇は不透明であり、エヌビディアやAI関連の取引全体の動向に左右される可能性が高い。