Plante Moran Advisors a augmenté de 70 % ses avoirs en ETF Bitcoin au comptant au troisième trimestre, portant cette position à 42 millions de dollars.
Ce n’est pas le genre de chiffre qui fait bouger à lui seul le cours du Bitcoin. Il révèle toutefois qui a acheté ces fonds ces derniers temps, et la réponse ressemble de plus en plus à votre conseiller financier.
Ce que Plante Moran a réellement acheté
Les déclarations trimestrielles 13F de la société montrent que son exposition au Bitcoin est répartie entre trois fonds : l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) et le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity.
Pour les néophytes, un 13F est une déclaration trimestrielle que les grands gestionnaires d’investissement déposent auprès de la SEC. On peut le voir comme un instantané périodique de ce qu’une société détient dans son portefeuille.
L’instantané de Plante Moran ne montrait aucun autre actif numérique ni jeton. Aucun fonds d’altcoins, aucune détention directe de cryptomonnaies, aucun pari exotique.
Plante Moran Advisors fait partie de la plus large Plante Moran Financial Advisors, LLC. La société gère environ 2,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
En faisant le calcul approximatif, la position en ETF Bitcoin reste une petite part de l’ensemble du portefeuille. La majeure partie du portefeuille demeure dans les valeurs habituelles : des ETF d’actions et d’obligations classiques.
Les conseillers achètent, les fonds spéculatifs moins
Plante Moran n’est pas un cas isolé. Creative Planning, une autre société de gestion de patrimoine, a annoncé une hausse de 43 % de son exposition aux ETF Bitcoin au cours du même trimestre.
Galaxy Research a désigné les gestionnaires de patrimoine et les conseillers comme les principaux moteurs des achats nets institutionnels d’ETF Bitcoin durant cette période. Selon les récentes déclarations 13F, les conseillers en investissement enregistrés sont globalement passés à des achats nets.
Parallèlement, certains fonds spéculatifs ont pris la direction de la sortie. Certains fonds ont réduit leurs positions en ETF Bitcoin pendant la période.
Comment on en est arrivé là
Les ETF Bitcoin au comptant ont été lancés pour la première fois aux États-Unis au début de 2024. Auparavant, les investisseurs souhaitant une exposition au Bitcoin dans un compte de courtage traditionnel disposaient d’options limitées.
Ce lancement a offert aux conseillers ce dont ils avaient un besoin pressant : un produit familier. Un ETF s’intègre naturellement aux logiciels de gestion de portefeuille existants, aux contrôles de conformité et aux relevés client.
Pas de clés privées, pas de comptes sur des plateformes d’échange de cryptomonnaies, pas besoin d’expliquer les phrases de récupération à un retraité. Seulement un symbole boursier placé à côté d’un fonds S&P 500.