L’ETP utilise des swaps de rendement total (TRS) liés au taux de référence en USD de Kaiko Anthropic, qui établit son cours de référence quotidien à partir des contrats à terme perpétuels Anthropic sur Binance.

Au lieu de détenir des actions physiques de l’entreprise privée spécialisée dans l’IA, le produit suit les valorisations implicites du marché au moyen de billets gérés via la plateforme de courtage principal de FalconX.

Que signifie cette arrivée pour le secteur des ETP ?

Même avec le lancement de l’ETP Anthropic, le secteur ne décolle pas. Au cours des dernières 24 heures, par exemple, la capitalisation boursière des ETP tokenisés a chuté de 6,2 %, à 595 millions de dollars.

Dans le même temps, le volume des transactions est tombé à 160 millions de dollars, ce qui témoigne d’une faible activité du marché. Depuis le début du mois (MTD), le secteur a affiché des résultats relativement faibles, en baisse de 0,49 %, et n’a gagné que 64 millions de dollars en valeur.

Avec l’ajout récent d’Anthropic, surtout dans le contexte de l’engouement actuel pour l’IA, les ETP tokenisés pourraient inverser la tendance.

Parmi les ETP crypto, seul l’ETP Bitcoin a montré une certaine vigueur, l’ETP Bitcoin de CoinShares atteignant 1,7 milliard de dollars. Dans le même temps, l’ABTC de 21Shares a progressé de 5,3 % au cours des 30 derniers jours, mais reste en baisse depuis le début du mois.

Les ETF crypto n’ont pas fait mieux en octobre

Bien qu’octobre soit historiquement associé à une demande plus forte, les ETF ont largement marqué le pas.

Le 7 octobre, par exemple, les ETF Bitcoin ont enregistré 487 millions de dollars de sorties de fonds, et la semaine s’achevant le 9 octobre a enregistré 681 millions de dollars de sorties.

Depuis le début du mois d’octobre, les sorties de fonds des ETF Bitcoin ont dépassé 1,45 milliard de dollars. Les ETF Ethereum ne font pas exception et ont continué à perdre des fonds.

Les ETF ETH enchaînent une troisième semaine de pertes, avec 542 millions de dollars de sorties de fonds au 9 octobre, leur plus haut niveau depuis janvier, puis 60 millions de dollars de sorties le 13 octobre.

La hausse des sorties de fonds des ETF et des ETP laisse penser que les investisseurs ont considérablement réduit leur exposition. Historiquement, cela s’est traduit par une période prolongée de faibles performances pour les actifs.

Si les performances de ces fonds se poursuivent à ce rythme, un rallye d’Uptober a peu de chances de se concrétiser.

Résumé final

  • 21Shares a annoncé le lancement de l’ETP synthétique Anthropic, qui offre une exposition continue sans effet de levier à la valorisation implicite d’Anthropic, en amont de son prochain IPO.
  • La valeur de marché des ETP tokenisés a chuté de 0,46 % depuis le début du mois, tandis que les sorties de fonds des ETF crypto se sont poursuivies.