ETP использует свопы на совокупный доход (TRS), привязанные к справочному курсу Kaiko Anthropic USD, который рассчитывает ежедневную справочную цену на основе бессрочных фьючерсов Anthropic на Binance.

Вместо владения реальными акциями частной ИИ-компании продукт отслеживает оценки, подразумеваемые рынком, через ноты, управляемые на платформе прайм-брокериджа FalconX.

Что означает этот выход для сектора ETP?

Даже после запуска ETP на Anthropic сектор не набрал обороты. Например, за последние 24 часа рыночная капитализация токенизированных ETP снизилась на 6,2%, до 595 млн долларов.

Одновременно объем торгов упал до 160 млн долларов, что отражает низкую активность рынка. С начала месяца сектор показал относительно слабые результаты, снизившись на 0,49% и прибавив в стоимости всего 64 млн долларов.

Недавнее добавление Anthropic, особенно на фоне нынешнего ажиотажа вокруг ИИ, может помочь токенизированным ETP переломить ситуацию.

Среди криптовалютных ETP некоторую силу показал только биткоин-ETP: объем активов CoinShares Bitcoin ETP достиг 1,7 млрд долларов. В то же время 21Shares ABTC вырос на 5,3% за последние 30 дней, но с начала месяца все еще находится в минусе.

В октябре криптовалютные ETF показали не лучшие результаты

Хотя октябрь исторически ассоциируется с повышенным спросом, ETF в основном отступили.

Например, 7 октября из биткоин-ETF зафиксировали отток средств в размере 487 млн долларов, а за неделю, завершившуюся 9 октября, отток составил 681 млн долларов.

С начала октября отток средств из биткоин-ETF превысил 1,45 млрд долларов. Ситуация с ETF на Ethereum не отличается: отток средств из них продолжается.

Отток средств из ETH ETF продолжается уже 3 недели: по состоянию на 9 октября он составил 542 млн долларов, это крупнейший показатель с января. 13 октября отток составил 60 млн долларов.

Увеличение оттока средств из ETF и ETP говорит о том, что инвесторы значительно сократили свои вложения. Исторически это приводило к длительному снижению доходности активов.

Если динамика этих фондов сохранится, ралли Uptober вряд ли состоится.

Итоговое резюме

  • 21Shares объявила о запуске синтетического ETP на Anthropic, который обеспечивает непрерывную экспозицию без кредитного плеча к подразумеваемой оценке Anthropic в преддверии предстоящего IPO компании.
  • С начала месяца рыночная стоимость токенизированных ETP снизилась на 0,46%, а отток средств из криптовалютных ETF продолжился.