DDC Enterprise veut que les investisseurs financent sa passion pour le Bitcoin, et elle offre un dividende de 13,5 % pour rendre l'offre plus attractive.

La société basée à Hong Kong, qui exploite une plateforme alimentaire en parallèle d'une trésorerie d'actifs numériques, a annoncé une offre publique pour ses actions DDC SAVOR 13,5 % Perpetual Preferred Series A. Les actions sont proposées à 20 $ l'unité et devraient rapporter au moins 24 millions de dollars de produit brut.

Les fonds doivent servir à constituer des réserves pour les dividendes, à rembourser des obligations convertibles et à acheter davantage de Bitcoin.

Ce que DDC vend

L'offre a été annoncée le 4 novembre 2026. Chaque action a une valeur nominale déclarée de 25 $, mais se vend 20 $.

Les dividendes s'accumulent à 13,5 % par an sur cette valeur nominale de 25 $. Cela représente 3,375 $ par action et par an, courus quotidiennement et versés en numéraire.

Le dividende est également cumulatif. Si un versement est sauté, il ne disparaît pas. Il s'accumule comme une obligation que la société doit toujours aux détenteurs d'actions privilégiées.

Les actions comprennent des paiements en numéraire à titre de bonus, déclenchés lorsque le Bitcoin atteint certains seuils de cours pendant 10 séances de bourse consécutives. Ces bonus pourraient atteindre jusqu'à 4 $ par action.

Comment l'opération est structurée

Le minimum attendu de 24 millions de dollars provient d'une offre directe enregistrée concomitante, destinée aux investisseurs institutionnels et accrédités. Une tranche souscrite en parallèle est également prévue, avec Maxim comme seul teneur de livre.

Les conditions de clôture sont liées aux parties directe et souscrite. Les souscripteurs disposent également d'une option de 45 jours pour acquérir jusqu'à 15 % d'actions supplémentaires.

DDC a demandé l'admission des actions à la cotation sur le NYSE American sous le symbole SVOR. Cette admission reste soumise à approbation.

Quant à la destination des fonds, DDC a détaillé plusieurs postes :

  • Un compte de réserve de dividendes séparé, dimensionné pour couvrir au moins 12 mois de dividendes
  • Des acquisitions de Bitcoin qui se poursuivent
  • De potentielles fusions et acquisitions
  • Jusqu'à 20 % du produit pour rembourser des obligations convertibles

Une entreprise alimentaire dotée d'une trésorerie en Bitcoin

DDC constitue sa trésorerie d'entreprise en Bitcoin depuis 2025. La société présente le Bitcoin comme un actif de réserve à long terme, qui vient s'ajouter à ses activités alimentaires traditionnelles.

Ce couplage s'inscrit dans un contexte difficile pour l'action ordinaire de DDC, qui se négocie à des niveaux bas. L'émission d'actions privilégiées permet à la société de lever des capitaux sans dépendre entièrement d'un cours d'action ordinaire déprimé.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Un dividende cumulatif de 13,5 % acquis avec une décote par rapport à la valeur nominale, adossé à une année de trésorerie réservée, constitue une offre au fort potentiel d'accroche.

Une action privilégiée perpétuelle n'a pas de date d'échéance, donc il n'existe aucun moment où la société doit rembourser le capital. Les détenteurs misent sur la capacité de DDC à continuer de verser des dividendes tant qu'ils détiennent les titres.

Les paiements de bonus en Bitcoin n'ajoutent du numéraire que lorsque les seuils sont atteints. Une société qui consacre les capitaux levés au Bitcoin s'expose davantage aux variations de cet actif, ce qui pourrait affecter sa capacité à financer les dividendes une fois la réserve épuisée.

Points à surveiller : si l'offre se clôture au niveau attendu de 24 millions de dollars ou au-dessus, si les souscripteurs exercent leur option de 15 %, et si le NYSE American approuve la cotation de SVOR.