Les fonds tokenisés de Bitfinex proposent deux références de rendement
Crest Fund mesure sa performance en dollars et vise à dépasser les rendements des bons du Trésor américain. LBAF mesure sa performance en Bitcoin, avec un objectif de rendements annualisés nets de 8 % à 12 %, selon Martin Baumann, associé directeur de CMCC Global.
CMCC Global a cofondé les fonds avec l’analyste Bitcoin Willy Woo. Crest a commencé ses activités en mars 2022, tandis que LBAF a été lancé en avril 2025.
Les deux fonds répartissent leurs capitaux entre des gestionnaires quantitatifs. Leurs approches comprennent l’arbitrage des taux de financement, la tenue de marché et l’arbitrage entre les plateformes d’échange et la DeFi.
« Les deux fonds utilisent des portefeuilles diversifiés de stratégies quantitatives neutres par rapport au marché, plutôt que de dépendre principalement de la performance directionnelle des marchés des actifs numériques », a déclaré Baumann.
CMCC Global a décrit LBAF comme une stratégie de trading quantitative conçue pour générer un rendement libellé en Bitcoin. Sa référence de rendement est le Bitcoin, et non le dollar.
Prix des tokens et avantages sur les frais pendant 6 mois
Les tokens CREST seront émis au prix de 10 $ l’unité, tandis que les tokens LBAF coûteront 0,0001 BTC l’unité. Les investisseurs peuvent souscrire un seul token, à condition de satisfaire aux exigences d’admissibilité et de vérification.
Les fonds tokenisés proposés par l’intermédiaire de Bitfinex Securities comprennent une période de 6 mois après leur cotation pendant laquelle les commissions de performance sont réduites de 50 % et les frais de rachat sont supprimés. Ces avantages restent attachés aux tokens vendus sur le marché secondaire pendant la durée restante de cette période.
Les investisseurs admissibles peuvent également conserver leurs tokens dans des portefeuilles approuvés et les négocier en continu, jour et nuit, sur la plateforme de titres.
La tokenisation Hadron et la structure fiduciaire
Hadron by Tether fournit la technologie de tokenisation, tandis que BFXS (PTC) Limited détient les actions participatives sous-jacentes à titre fiduciaire. Chaque token représente un intérêt économique dans ces actions.
Les fonds sont exploités en tant que portefeuilles ségrégués au sein de CMCC Global SPC, dans les îles Caïmans. Les tokens sont créés en contrepartie des actions sous-jacentes et détruits lors de leur rachat; les transferts exigent une vérification d’identité et des contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent.
Tether a lancé Hadron en novembre 2024 pour émettre et gérer des actifs tokenisés tels que des actions, des obligations et des fonds. Ses outils couvrent l’émission, la destruction, la conformité et la gestion tout au long du cycle de vie d’un token.
Ces nouvelles offres rejoignent une gamme existante comprenant de la dette tokenisée, des contrats sur le hashrate de Bitcoin et des bons du Trésor américain. La société a fait état de plus de 500 millions de dollars d’actifs cotés, ainsi que de la clôture d’une levée de fonds de 50 millions de dollars pour Alkemya Metacore, sa plus importante levée de fonds à ce jour.
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