Die tokenisierten Fonds von Bitfinex bieten zwei Rendite-Benchmarks

Crest Fund misst seine Performance in Dollar und strebt an, die Renditen von US-Staatsanleihen zu übertreffen. LBAF misst seine Performance in Bitcoin und hat laut Martin Baumann, Managing Partner bei CMCC Global, ein Ziel von 8 % bis 12 % Nettorendite auf annualisierter Basis.

CMCC Global hat die Fonds gemeinsam mit dem Bitcoin-Analysten Willy Woo gegründet. Crest nahm im März 2022 den Betrieb auf, während LBAF im April 2025 startete.

Beide verteilen Kapital auf quantitative Manager. Zu ihren Ansätzen gehören Arbitrage mit Funding Rates, Market Making sowie Arbitrage zwischen Börsen und DeFi.

„Beide Fonds setzen auf diversifizierte Portfolios quantitativer, marktneutraler Strategien, anstatt sich hauptsächlich auf die richtungsabhängige Performance der Märkte für digitale Vermögenswerte zu verlassen“, sagte Baumann.

CMCC Global hat LBAF als quantitative Handelsstrategie beschrieben, die auf Bitcoin lautende Renditen erzielen soll. Der Rendite-Benchmark ist Bitcoin, nicht der Dollar.

Tokenpreise und Gebührenvorteile für sechs Monate

CREST-Token werden zu einem Ausgabepreis von jeweils 10 $ angeboten, während LBAF-Token jeweils 0,0001 BTC kosten. Anleger können einen einzelnen Token zeichnen, sofern sie die Voraussetzungen für die Teilnahme und die Verifizierungsanforderungen erfüllen.

Die über Bitfinex Securities angebotenen tokenisierten Fonds sehen einen Zeitraum von sechs Monaten nach der Notierung vor, in dem die Performancegebühren um 50 % reduziert und Rücknahmegebühren erlassen werden. Diese Vorteile bleiben für den Rest dieses Zeitraums auch an Token gebunden, die auf dem Sekundärmarkt verkauft werden.

Berechtigte Anleger können ihre Token auch in zugelassenen Wallets halten und rund um die Uhr auf der Wertpapierplattform handeln.

Tokenisierung mit Hadron und die Treuhandstruktur

Hadron by Tether stellt die Tokenisierungstechnologie bereit, während BFXS (PTC) Limited als Treuhänder die zugrunde liegenden Beteiligungsanteile hält. Jeder Token verbrieft eine wirtschaftliche Beteiligung an diesen Anteilen.

Die Fonds werden als getrennte Portfolios innerhalb der CMCC Global SPC auf den Kaimaninseln geführt. Token werden gegen zugrunde liegende Anteile ausgegeben und bei der Rücknahme vernichtet. Für Übertragungen sind eine Identitätsprüfung und Prüfungen zur Bekämpfung der Geldwäsche erforderlich.

Tether führte Hadron im November 2024 ein, um tokenisierte Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Fonds auszugeben und zu verwalten. Die Tools decken die Ausgabe, das Verbrennen, die Compliance und die Verwaltung während des gesamten Lebenszyklus eines Tokens ab.

Diese neuen Angebote ergänzen das bestehende Angebot, zu dem tokenisierte Schuldtitel, Bitcoin-Hashrate-Kontrakte und US-Staatsanleihen gehören. Das Unternehmen gab ein Volumen von mehr als 500 Millionen $ an notierten Vermögenswerten bekannt, neben einer abgeschlossenen Kapitalaufnahme von 50 Millionen $ für Alkemya Metacore, seiner bislang größten Kapitalaufnahme.

Artikel mit Unterstützung künstlicher Intelligenz erstellt und vom Redaktionsteam geprüft.