Le bitcoin rebondit après la victoire démocrate aux élections de mi-mandat, mais le secteur des cryptomonnaies fait face à une bataille plus difficile à Washington

Le bitcoin et l'ether ont rebondi mercredi après la prise de contrôle des deux chambres du Congrès par les démocrates lors des élections de mi-mandat américaines, même si ces résultats risquent de compliquer l'objectif du secteur d'obtenir des règles fédérales plus favorables.

D'un point de vue technique, la reprise du marché des cryptomonnaies semble davantage relever d'un rebond naturel, conforme aux attentes, que d'un renversement de tendance ou d'un emballement dicté par la peur de manquer une opportunité. La chute du marché pendant la nuit s'est également inversée lorsque les contrats à terme sur actions américaines ont rebondi, ce qui rend difficile d'attribuer la reprise à la seule politique.

Le bitcoin a brièvement touché un plus bas de six semaines avant de rebondir jusqu'à repasser juste au-dessus de 80000 $, au-dessus de son cours moyen des 50 derniers jours, ce qui constitue un solide signal haussier après des semaines de correction baissière.

L'ether, de son côté, a bondi de 7 % à 2434 $, tandis que les actions américaines dans leur ensemble ont progressé d'environ 1,6 %, le Dow Jones Industrial Average menant la hausse avec un gain de 2,5 %.

Des analystes interrogés par Decrypt ont indiqué que la victoire démocrate avait largement été intégrée dans les cours des cryptomonnaies avant la soirée électorale. Le rebond du bitcoin traduit donc moins une approbation du résultat par les investisseurs que l'ampleur des mauvaises nouvelles qu'ils anticipaient déjà.

Le projet de loi crypto inachevé à Washington

Le secteur a dépensé plus de 300 millions de dollars pour soutenir des candidats favorables aux cryptomonnaies, issus des deux grands partis, sur les cycles électoraux 2024 et 2026. Environ 176 millions de dollars ont été consacrés à plus de 100 courses cette seule année.

Cette dépense visait en partie à faire adopter au Congrès une législation donnant aux entreprises d'actifs numériques des règles plus claires. Le Clarity Act, pièce maîtresse de cet effort, définirait la manière dont les régulateurs fédéraux supervisent les différents types d'actifs crypto et les activités de négociation.

Le texte était déjà en difficulté avant l'élection de mardi. En septembre, les sénateurs ont voté 49 contre 50 contre son examen, soit en deçà des 60 voix nécessaires pour franchir un obstacle de procédure. Il ne s'agissait pas d'un vote final sur la loi, mais la mesure n'a pas pu passer à un débat complet.

Les négociations s'étaient déjà heurtées à des désaccords sur les restrictions visant les intérêts commerciaux des responsables publics dans les cryptomonnaies et sur le traitement des récompenses versées sur les stablecoins, des jetons conçus pour conserver une valeur fixe. Les activités personnelles et familiales du président Donald Trump dans les cryptomonnaies sont devenues un point de friction particulier pour les élus démocrates.

Le contrôle démocrate du Congrès rend un retour rapide au même accord législatif moins probable, mais il ne remet pas automatiquement en cause ce que le secteur a obtenu sous Trump. Son administration a assoupli l'application des règles, créé une réserve stratégique de bitcoins et supervisé l'adoption d'une loi fédérale sur les stablecoins.

Cette distinction compte davantage pour les plateformes d'échange, les émetteurs de jetons et les autres entreprises qui cherchent des autorisations juridiques claires que pour le cours quotidien du bitcoin. Des analystes ont indiqué à Decrypt que la liquidité, les taux d'intérêt et les flux d'investissement exercent toujours une influence plus forte sur la cryptomonnaie elle-même.

L'élection n'est pas le seul problème des cryptomonnaies

Le marché global des cryptomonnaies a perdu environ 300 milliards de dollars au cours du dernier mois, ramenant sa valeur totale à environ 2,67 billions de dollars. La hausse du coût de l'emprunt et les inquiétudes quant au rendement des investissements dans l'intelligence artificielle ont poussé les traders vers des actifs jugés moins risqués, comme les obligations ou l'or.

Les principaux fonds négociés en bourse (ETF) adossés au bitcoin, qui offrent une exposition à l'actif via des comptes de courtage traditionnels, ont enregistré 215 millions de dollars de retraits nets en octobre. Cela porte leurs sorties nettes depuis le début de l'année à 1,84 milliard de dollars.

Le nouveau Congrès entrera en fonction en janvier 2027. Sauf si les élus relancent le Clarity Act avant la fin de la session en cours, le secteur devra engager un nouveau processus législatif avec des démocrates contrôlant les deux chambres.