Kurz gefasst
- Bitcoin erholte sich am frühen Mittwoch von einem Sechs-Wochen-Tief und wurde bei 78354 USD gehandelt, während Ethereum nach den Siegen der Demokraten in beiden Kammern des Kongresses auf 2323 USD stieg.
- Der Clarity Act der Krypto-Branche war im September bereits an einer wichtigen Abstimmung im Senat gescheitert, weshalb ihr Vorhaben eines bundesweiten Marktregelwerks für digitale Vermögenswerte einen schwereren Weg vor sich hat.
- Krypto-Gruppen gaben über zwei Wahlzyklen hinweg mehr als 300 Millionen USD zur Unterstützung von Kandidaten aus, obwohl Hacks und Kapitalabflüsse den Markt belasteten.
Bitcoin und Ethereum erholten sich am Mittwoch, nachdem die Demokraten bei den Zwischenwahlen in den USA die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses gewonnen hatten, auch wenn die Ergebnisse das Vorhaben der Krypto-Branche für freundlichere bundesweite Regeln wahrscheinlich erschweren.
Die Erholung des Kryptomarktes wirkt aus technischer Sicht eher wie ein natürlicher Rückprall und entspricht den Erwartungen, statt eine Trendwende oder einen von FOMO getriebenen Anstieg darzustellen. Auch der nächtliche Ausverkauf kehrte sich um, als die US-Aktienfutures wieder anzogen, sodass sich die Erholung kaum allein auf die Politik zurückführen lässt.
Bitcoin erreichte kurzzeitig ein Sechs-Wochen-Tief, bevor eine Erholung den Kurs wieder knapp über 80000 USD brachte, also über seinem Durchschnittskurs der letzten 50 Tage, was nach Wochen einer bärischen Korrektur ein solides bullisches Signal ist.
Ethereum stieg unterdessen um 7 % auf 2434 USD, während US-Aktien insgesamt um etwa 1,6 % zulegten, wobei der Dow Jones Industrial Average mit einem Anstieg von 2,5 % vorne lag.
Analysten, die mit Decrypt sprachen, sagten, dass der Sieg der Demokraten vor dem Wahlabend weitgehend in die Kryptomärkte eingepreist worden sei. Eine Erholung von Bitcoin sage daher weniger darüber aus, dass Anleger das Wahlergebnis begrüßen, als darüber, wie viele schlechte Nachrichten sie bereits erwartet hatten.
Das unvollendete Krypto-Gesetz in Washington
Die Branche hat über die Wahlzyklen 2024 und 2026 hinweg mehr als 300 Millionen USD zur Unterstützung krypto-freundlicher Kandidaten beider Parteien ausgegeben. Allein in diesem Jahr flossen rund 176 Millionen USD in mehr als 100 Rennen.
Diese Ausgaben zielten teilweise darauf ab, im Kongress Gesetze durchzusetzen, die Anbietern digitaler Vermögenswerte klarere Regeln verschaffen würden. Der Clarity Act, ein zentraler Teil dieser Bemühungen, würde festlegen, wie Aufsichtsbehörden des Bundes verschiedene Arten von Kryptowerten und Handelsaktivitäten überwachen.
Das Gesetz war bereits vor der Wahl am Dienstag in Schwierigkeiten. Im September stimmten Senatoren mit 49 zu 50 gegen einen Fortgang des Gesetzes und verfehlten damit die 60 Stimmen, die für eine Überwindung der prozeduralen Hürde nötig gewesen wären. Dies war keine endgültige Abstimmung über das Gesetz, doch sie verhinderte, dass die Vorlage in eine vollständige Debatte gelangte.
Die Verhandlungen waren bereits auf Streitpunkte gestoßen, etwa auf Beschränkungen für die Krypto-Geschäftsinteressen von Regierungsbeamten und den Umgang mit Erträgen, die auf Stablecoins gezahlt werden, also auf Token, die einen festen Wert halten sollen. Die persönlichen und familiären Krypto-Projekte von Präsident Donald Trump wurden für demokratische Abgeordnete zu einem besonderen Konfliktpunkt.
Die demokratische Kontrolle über den Kongress macht eine schnelle Rückkehr zu demselben Gesetzespaket weniger wahrscheinlich, macht aber nicht automatisch rückgängig, was die Branche unter Trump erreicht hat. Seine Regierung hat die Durchsetzung gelockert, eine strategische Bitcoin-Reserve eingerichtet und die Verabschiedung eines bundesweiten Stablecoin-Gesetzes begleitet.
Die Unterscheidung ist für Börsen, Token-Emittenten und andere Firmen, die klare rechtliche Erlaubnisse anstreben, wichtiger als für den täglichen Kurs von Bitcoin. Analysten sagten Decrypt, dass Liquidität, Zinssätze und Kapitalflüsse die Kryptowährung selbst nach wie vor stärker beeinflussen.
Die Wahl ist nicht das einzige Problem der Krypto-Branche
Der breitere Kryptomarkt hat im vergangenen Monat rund 300 Milliarden USD verloren und kommt damit auf einen Gesamtwert von etwa 2,67 Billionen USD. Steigende Kreditkosten und Sorgen über die Renditen von Investitionen in künstliche Intelligenz haben Händler zu weniger riskanten Anlagen wie Anleihen oder Gold gedrängt.
Große börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs), die über traditionelle Brokerkonten einen Zugang zum Vermögenswert bieten, verzeichneten im Oktober netto Abflüsse von 215 Millionen USD. Damit summieren sich ihre Nettoabflüsse seit Jahresbeginn auf 1,84 Milliarden USD.
Der neue Kongress tritt im Januar 2027 seine Arbeit an. Sollten die Abgeordneten den Clarity Act nicht vor dem Ende der laufenden Sitzungsperiode wiederbeleben, muss die Branche eine neue gesetzgeberische Initiative starten, während die Demokraten beide Kammern kontrollieren.