Les plateformes d’échange décentralisées offrent aux utilisateurs la possibilité d’échanger des actifs sans intermédiaire. Le chiffre de 50 milliards de dollars représente environ 9 % du volume mondial des DEX au comptant, contre environ 1 % au T2.
Le volume global des échanges au comptant sur les DEX a suivi une tendance à la hausse. Il a augmenté de 13 %, atteignant 571 milliards de dollars. Il s’agissait également de sa première hausse trimestrielle en 12 mois. Le ratio entre les échanges au comptant sur les plateformes décentralisées et centralisées est lui aussi remonté, passant de 20,3 % à 23,3 %.
Les principales plateformes pour l’échange d’actions tokenisées étaient $BNB Chain (environ 16,5 milliards de dollars) et Robinhood Chain (environ 13,7 milliards de dollars). Les actifs les plus échangés étaient NVIDIA (NVDA), à environ 3,1 milliards de dollars, et le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), à environ 2,5 milliards de dollars.
Robinhood Chain s’est distinguée comme un exemple frappant de la rapidité avec laquelle une société de courtage grand public peut amorcer le développement d’un réseau. Au T1, la chaîne a généré environ 65 milliards de dollars de volume sur les DEX et environ 51 millions de dollars de revenus du réseau, presque autant que $BNB Chain.
Les traders de contrats perpétuels détiennent des positions plus importantes et moins nombreuses
Les DEX de contrats à terme perpétuels ont enregistré une hausse de 76 %, atteignant 24 milliards de dollars, tandis que le volume des échanges a également baissé de 16 %. Par ailleurs, la part des contrats à terme décentralisés a chuté à 11,7 %.
Selon $ARK, cette tendance pourrait s’expliquer par des positions moins nombreuses, mais plus importantes et détenues plus longtemps, sous l’impulsion de Hyperliquid et de ses marchés HIP-3.
Les stablecoins et les actifs du monde réel progressent tandis que l’offre recule
Le nombre de transactions en stablecoins a augmenté, les volumes ajustés progressant de 16 % par trimestre pour atteindre environ 781 milliards de dollars. Le nombre moyen d’adresses actives mensuelles a atteint 73 millions, soit une hausse de 39 % par rapport aux chiffres précédents.
Cependant, l’offre totale de stablecoins a suivi une tendance à la baisse. Elle a diminué de 3 % pour atteindre environ 309 milliards de dollars, même si USDT et Ethereum, qui représentent la majorité du marché, sont restés à leurs niveaux précédents.
Un autre rapport a confirmé la tendance à la baisse. Selon ce rapport, les paiements en stablecoins ont progressé de 45 %, atteignant 482 milliards de dollars. Cette évolution s’est poursuivie jusqu’en septembre.
L’offre, en revanche, a légèrement augmenté de 0,4 %.
Cette tendance s’explique par des transferts plus fréquents, mais de moindre ampleur.
La valeur des actifs du monde réel dans les données d’$ARK a progressé de 19 % pour atteindre environ 39 milliards de dollars. Les dépôts auprès des protocoles de prêt ont augmenté de 51 %, à 81 milliards de dollars, Morpho atteignant une part de 19 % des dépôts, tandis que les prêts actifs ont progressé d’environ 41 %, à 29 milliards de dollars.
Le rendement d’Ethereum repose sur de nouvelles émissions
Cryptopolitan a rapporté qu’Ethereum avait atteint des niveaux records en matière d’offre, avec environ 43,8 millions mis en staking à la fin du T3. Il y avait toutefois une mauvaise nouvelle : les rendements annualisés moyens sont passés de 2,81 % à 2,61 %. Cela s’explique par le fait que les récompenses sont réparties entre un bassin beaucoup plus vaste. La quasi-totalité du rendement provenait de nouvelles émissions, tandis qu’environ 3 % provenaient du MEV et des frais de priorité.
Les revenus du réseau Ethereum ont diminué, passant de 63 millions de dollars à environ 40,6 millions de dollars en ETH au T3.
Solana a établi son propre record de staking, avec 440,5 millions de SOL, soit environ 69 % de l’offre, les jetons nouvellement émis représentant environ 90 % des rendements. Sur les deux chaînes, les récompenses versées aux stakers proviennent en grande partie de l’inflation, et non des frais générés par une demande réelle.