Dezentralisierte Börsen bieten Nutzern die Möglichkeit, Vermögenswerte ohne Vermittler zu tauschen. Der Betrag von 50 Milliarden US-Dollar entspricht etwa 9 % des weltweiten DEX-Spotvolumens, gegenüber rund 1 % in Q2.
Das gesamte DEX-Spotvolumen entwickelte sich aufwärts. Es stieg um 13 % und erreichte 571 Milliarden US-Dollar. Damit verzeichnete es auch den ersten vierteljährlichen Zuwachs seit 12 Monaten. Das Verhältnis des Spot-Handelsvolumens an dezentralisierten zu zentralisierten Börsen stieg ebenfalls wieder auf 23,3 %, gegenüber 20,3 %.
Die führenden Handelsplätze für den Handel mit tokenisierten Aktien waren die $BNB Chain (rund 16,5 Milliarden US-Dollar) und Robinhood Chain (rund 13,7 Milliarden US-Dollar). Am häufigsten gehandelt wurden NVIDIA (NVDA) mit rund 3,1 Milliarden US-Dollar und der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) mit rund 2,5 Milliarden US-Dollar.
Robinhood Chain war ein deutliches Beispiel dafür, wie schnell ein Verbraucherbroker ein Netzwerk aufbauen kann. In Q1 verzeichnete die Chain ein DEX-Volumen von rund 65 Milliarden US-Dollar und Netzwerkeinnahmen von etwa 51 Millionen US-Dollar, fast gleichauf mit der $BNB Chain.
Perp-Trader halten größere, aber weniger Positionen
Das Volumen auf DEXs für Perpetual Futures stieg um 76 % und erreichte 24 Milliarden US-Dollar, während das Handelsvolumen zugleich um 16 % zurückging. Auch der Anteil dezentralisierter Futures sank auf 11,7 %.
Laut $ARK könnte der Trend auf weniger, aber größere und länger gehaltene Positionen zurückzuführen sein, angeführt von Hyperliquid und seinen HIP-3-Märkten.
Stablecoins und RWAs legen zu, während das Angebot sinkt
Die Zahl der Stablecoin-Transaktionen stieg, wobei die bereinigten Volumina pro Quartal um 16 % auf rund 781 Milliarden US-Dollar zunahmen. Die durchschnittliche Zahl monatlich aktiver Adressen erreichte 73 Millionen, ein Anstieg um 39 % gegenüber den vorherigen Werten.
Das Gesamtangebot an Stablecoins entwickelte sich jedoch rückläufig. Es sank um 3 % auf rund 309 Milliarden US-Dollar, obwohl USDT und Ethereum, die den Großteil des Marktes ausmachen, ihre vorherigen Werte beibehielten.
Ein weiterer Bericht bestätigte den Abwärtstrend. Dem Bericht zufolge stiegen die Stablecoin-Zahlungen um 45 % und erreichten 482 Milliarden US-Dollar. Dies geschah bis einschließlich September.
Das Angebot hingegen stieg leicht um 0,4 %.
Dieser Trend ist darauf zurückzuführen, dass Transfers häufiger, aber in geringerem Umfang stattfinden.
Der Wert von Real-World-Assets in den Daten von $ARK stieg um 19 % auf rund 39 Milliarden US-Dollar. Die Einlagen bei Kreditprotokollen stiegen um 51 % auf 81 Milliarden US-Dollar, wobei Morpho einen Einlagenanteil von 19 % erreichte, während die aktiven Kredite um etwa 41 % auf 29 Milliarden US-Dollar zunahmen.
Die Rendite von Ethereum basiert auf neuen Emissionen
Cryptopolitan berichtete, dass Ethereum beim Angebot Rekordwerte erreichte und bis zum Ende von Q3 rund 43,8 Millionen gestakt waren. Es gab jedoch auch schlechte Nachrichten: Die durchschnittlichen annualisierten Renditen sanken von 2,81 % auf 2,61 %. Das liegt daran, dass die Belohnungen auf einen deutlich größeren Pool verteilt werden. Fast die gesamte Rendite stammte aus neuen Emissionen, während etwa 3 % auf MEV und Priority Fees entfielen.
Die Einnahmen des Ethereum-Netzwerks gingen zurück, wobei die Einnahmen in ETH in Q3 von 63 Millionen US-Dollar auf rund 40,6 Millionen US-Dollar sanken.
Solana stellte mit 440,5 Millionen SOL, etwa 69 % des Angebots, einen eigenen Staking-Rekord auf; neu ausgegebene Token machten rund 90 % der Renditen aus. Auf beiden Chains beruhen die Belohnungen für Staker größtenteils auf Inflation und nicht auf Gebühren aus echter Nachfrage.