La prochaine réunion du Comité fédéral de l’open market de la Réserve fédérale est prévue les 27 et 28 octobre. L’indice des prix à la production, ou PPI, mesure les prix perçus par les producteurs nationaux et sera publié le 15 octobre. Sa désignation comme dernière grande publication à court terme reflète l’évaluation de Mena.

Un CPI plus chaud remet en question la reprise de Bitcoin

Les résultats de l’indice des prix à la consommation de septembre ont montré une hausse des prix de 0,6 % par rapport à août et de 3,7 % sur un an. L’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a progressé de 0,3 % sur un mois et de 2,6 % sur un an. La hausse mensuelle sous-jacente a dépassé les 0,2 % attendus par les économistes. Bitcoin est ensuite passé sous 83 000 $, vers 82 800 $, après la publication.

Dans son commentaire initial, Mena décrivait $BTC comme se maintenant au-dessus de 83 000 $ après avoir testé la zone de 81 000 $ à 82 000 $. Avant la publication, le repli avait aussi mis en avant un support proche de 81 300 $. Son argument repose sur le fait que les ventes précédentes ont absorbé une grande partie du risque inflationniste, même si les échanges ultérieurs ont mis à l’épreuve cette évaluation initiale.

Le stratège considère bitcoin, une monnaie numérique décentralisée, comme un baromètre de la liquidité et de la volonté des investisseurs de détenir des actifs plus risqués. Son analyse indique un rendement moyen de 1,21 % pour $BTC dans les sept jours suivant des publications de CPI sous-jacent plus élevées que prévu depuis 2023, ce qui étaye son interprétation selon laquelle une surprise d’inflation n’empêche pas nécessairement une reprise.

Les flux des ETF encadrent les objectifs de prix pour l’ether et le solana

Le positionnement institutionnel offre un autre point de repère : bitcoin a rebondi à deux reprises près du coût de base des ETF de 81 500 $ identifié par Glassnode. Ce repère estime le prix d’acquisition associé aux avoirs dans les fonds négociés en bourse de bitcoin au comptant aux États-Unis. L’analyse identifie environ 77 500 $ comme le prochain niveau baissier majeur si ce support cède.

Les ETF bitcoin au comptant américains ont attiré 175,62 millions $ d’entrées nettes le 13 octobre, inversant les retraits de la séance précédente. Le fonds bitcoin au comptant de Fidelity, FBTC, a reçu 103,06 millions $, tandis que le fonds équivalent de Blackrock, IBIT, a enregistré 65,89 millions $. Les fonds ether sont également repassés en flux positifs, avec 24,84 millions $, après 10 séances consécutives de rachats nets.

Mena a également cité des entrées trimestrielles dans les ETF de plus de 3 milliards $ pour ETH et de 500 millions $ pour SOL, qu’il décrit comme le trimestre le plus fort de l’année. Il s’attend à ce que l’ether se consolide autour de 2500 $ à court terme avant une nouvelle tentative vers 2800 $ à 3000 $. Pour le solana, le stratège identifie 130 $ comme niveau de prix potentiel d’ici la fin du trimestre.