Der zugrunde liegende Bericht der Division ist eine Erklärung von Mitarbeitern, keine Regel und keine Auslegung der Kommission. Er begründet keine neuen rechtlichen Verpflichtungen und bedeutet nicht, dass jedes Unternehmen, das an der Tokenisierung beteiligt ist, geprüft wird. Er gibt jedoch einen nützlichen Hinweis darauf, wohin die SEC ihre Aufsichtsressourcen wahrscheinlich lenken wird.

Registrierte Unternehmen, die tokenisierte Produkte entwickeln, sollten daher prüfen, ob ihre tatsächlichen Abläufe mit ihren Offenlegungen und schriftlichen Verfahren übereinstimmen. Diese Prüfung sollte die Aufbewahrung von Unterlagen, die Transaktionsabwicklung, die Verwahrung, die Bewertung, den Umgang mit Vorfällen, die Überwachung von Dienstleistern, Interessenkonflikte und die Aufsichtsverantwortung umfassen. Ein blockchainbasiertes Format kann die betrieblichen Risiken verändern, hebt aber nicht die wertpapierrechtlichen Verpflichtungen auf, die mit dem zugrunde liegenden Instrument oder dem regulierten Unternehmen verbunden sind.

Irische Aufsichtsbehörde verhängt gegen Coinbase wegen Sicherung und Auslagerung eine Geldstrafe

Am 22. Oktober kündigte die irische Zentralbank eine vereinbarte Geldstrafe von 3.252.618 € gegen Coinbase Ireland Limited wegen Verstößen gegen die Anforderungen an die Sicherung von Kundengeldern und an die Auslagerung gemäß Irlands Electronic Money Regulations 2011 an. Coinbase räumte die Verstöße ein, die sich laut Aufsichtsbehörde zwischen dem 1. November 2020 und dem 19. August 2025 ereigneten. Die Einigung wurde am 21. Oktober erzielt.

Laut der Durchsetzungsmitteilung der Zentralbank stützte sich Coinbase Ireland übermäßig auf in den USA ansässige Unternehmen der Coinbase Group, um Sicherungskontrollen umzusetzen, und verfügte nicht über genügend Fachkenntnisse vor Ort, um diese Funktionen zu überwachen. Die Aufsichtsbehörde stellte außerdem eine unzureichende Systemgestaltung und Kontrolleprüfung fest, wodurch das dafür vorgesehene Sicherungskonto über längere Zeiträume unterfinanziert blieb, sowie mangelhafte Eskalations- und Meldeverfahren.

Die ungekürzte Geldstrafe betrug 4.646.597 €. Ein Vergleichsrabatt von 30 % reduzierte sie auf rund 3,25 Millionen €. Der Verweis und die Geldstrafe bedürfen weiterhin der Bestätigung durch den irischen High Court und treten nur im Falle einer Bestätigung in Kraft.

Der Fall betrifft die Rolle von Coinbase Ireland als E-Geld-Institut, einschließlich des Fiatgelds und E-Gelds, mit denen Kunden Krypto-Assets kaufen. Er sollte nicht als eine Durchsetzungsmaßnahme zur Verwahrung nach MiCA beschrieben werden. Seine praktische Botschaft ist dennoch für den gesamten Sektor digitaler Vermögenswerte relevant: Wer einen kritischen Prozess auslagert, lagert damit nicht die aufsichtsrechtliche Verantwortung aus.

Unternehmen mit Geschäftstätigkeit in der EU sollten sicherstellen, dass ihr lizenziertes Unternehmen über echte Fachkenntnisse vor Ort, zuverlässige Abstimmungsverfahren, dokumentierte Eskalationswege und die Befugnis verfügt, Systeme auf Konzernebene infrage zu stellen. Vereinbarungen innerhalb eines Konzerns sollten genauso gründlich bewertet werden wie die Auslagerung an externe Anbieter, insbesondere wenn Kundengelder betroffen sind.

Circle-Aktionär reicht Klage zu Stablecoin-Wettbewerb ein

Am 22. Oktober reichte der Circle-Aktionär und ehemalige Mitarbeiter J. Benjamin Greenberg die Klage Greenberg v. Trump et al., Nr. 1:26-cv-03686, beim U.S. District Court for the District of Columbia ein. Im Bundesgerichtsregister werden Präsident Donald Trump, World Liberty Financial, mehrere verbundene Unternehmen, Steven C. Witkoff und Circle Internet Group als Beklagte aufgeführt. Circle ist in der Aktionärsklage formell als Beklagte aufgeführt.

Greenberg behauptet, dass zwei mit den Vereinigten Arabischen Emiraten verbundene Transaktionen mit World Liberty gegen die Verfassungsklausel zu ausländischen Zuwendungen verstoßen und Circle unrechtmäßig geschadet hätten. Der USDC-Stablecoin des Unternehmens konkurriert mit World Libertys $USD1. In der Klage wird Berichten zufolge auf den Kauf eines 49%igen Anteils an World Liberty für 500 Millionen $ und darauf verwiesen, dass MGX $USD1 im Wert von 2 Milliarden $ für seine Binance-Investition verwendet hat. Circle erklärte, die Klage sei von einem einzelnen Aktionär eingereicht worden und das Unternehmen habe sie weder initiiert noch genehmigt noch sich daran beteiligt. World Liberty und das Weiße Haus weisen die Vorwürfe zurück.

Dies ist eine neu eingereichte Klage, keine gerichtliche Feststellung, dass ein Beklagter gegen die Verfassung verstoßen oder Circle geschädigt hat. Zu den Schwellenfragen könnten die Klagebefugnis des Aktionärs, die Verfügbarkeit eines abgeleiteten Rechtsbehelfs, der Kausalzusammenhang und die Frage gehören, ob die geltend gemachte Verfassungstheorie die beantragten Rechtsbehelfe zulässt.

Für Stablecoin-Unternehmen zeigt der Fall, wie Wettbewerb, Governance, ausländische Investitionen und Interessenkonflikte von Amtsträgern in privaten Rechtsstreitigkeiten zusammenlaufen können. Unternehmen, die mit politisch exponierten Personen oder staatlich verbundenen Investoren zusammenarbeiten, sollten Eigentumsverhältnisse, wirtschaftliche Vorteile, Genehmigungsprozesse und mögliche Interessenkonflikte dokumentieren, bevor Transaktionen abgeschlossen werden. Diese Unterlagen können wichtig werden, selbst wenn eine Finanzaufsichtsbehörde die zugrunde liegende Transaktion nicht anficht.

DOJ schließt Auslieferung im mutmaßlichen Kryptobetrug über 36,9 Millionen $ ab

Am 23. Oktober erschien Zheng Zhao nach seiner Auslieferung aus den Niederlanden vor einem Bundesgericht in Los Angeles. Das Justizministerium behauptet, Zhao habe sich an einem internationalen Netzwerk für Anlagebetrug mit Kryptowährungen beteiligt, das von Betrugszentren in Kambodscha aus operierte und 174 identifizierte Opfer in den USA ins Visier nahm. Er wurde bis zu einer Anklageverlesung am 30. November in Haft genommen.

Laut der Mitteilung des DOJ kontaktierte das Netzwerk die Opfer über soziale Medien, Telefonanrufe, Textnachrichten und Dating-Dienste, bevor es sie auf gefälschte Handelsplattformen verwies. Mehr als 36,9 Millionen $ sollen von US-Bankkonten auf ein Konto bei der Deltec Bank auf den Bahamas geflossen sein, wo die Gelder in USDT umgewandelt und auf eine von Kambodscha kontrollierte Wallet übertragen wurden.

Eine Strafanzeige enthält lediglich Vorwürfe, und Zhao gilt bis zum Beweis seiner Schuld als unschuldig. Laut DOJ haben sich bereits acht mutmaßliche Mitverschwörer schuldig bekannt.

Die Auslieferung zeigt, dass Beklagte im Ausland, ausländische Bankkonten und Stablecoin-Transfers einen Fall nicht unbedingt dem Zugriff der US-Behörden entziehen. Für Opfer und Rechtsbeistände ist schnelles Handeln weiterhin entscheidend: Kommunikation, Bankunterlagen, Wallet-Adressen, Transaktions-Hashes, Screenshots von Plattformen und Informationen zu Exchange-Konten sollten gesichert werden, bevor Konten verschwinden oder Vermögenswerte über weitere Wallets transferiert werden.

Unternehmen oder Einzelpersonen, die mit regulatorischen Fragen, Rechtsstreitigkeiten, Compliance oder der Rückgewinnung digitaler Vermögenswerte konfrontiert sind, können Kelman PLLC kontaktieren, um die Umstände und die geltenden rechtlichen Möglichkeiten zu besprechen.

Anwaltswerbung. Dieser Artikel enthält allgemeine Informationen und stellt keine Rechtsberatung dar. Die Kontaktaufnahme mit der Kanzlei begründet kein Mandatsverhältnis.