El informe subyacente de la División es una declaración del personal, no una norma ni una interpretación de la Comisión. No crea nuevas obligaciones legales ni significa que se examinará a todas las empresas que participan en la tokenización. Sin embargo, ofrece una indicación útil de dónde es probable que la SEC dirija sus recursos de supervisión.

Por lo tanto, las empresas registradas que desarrollan productos tokenizados deberían revisar si sus operaciones reales coinciden con sus divulgaciones y procedimientos escritos. Esa revisión debería abarcar el mantenimiento de registros, el procesamiento de transacciones, la custodia, la valoración, la respuesta a incidentes, la supervisión de proveedores, los conflictos de intereses y las responsabilidades de supervisión. Un formato basado en blockchain puede alterar los riesgos operativos, pero no sustituye las obligaciones que imponen las leyes de valores al instrumento subyacente o a la entidad regulada.

El regulador irlandés multa a Coinbase por incumplimientos relacionados con la salvaguarda y la subcontratación

El 22 de octubre, el Banco Central de Irlanda anunció una multa acordada de 3.252.618 € contra Coinbase Ireland Limited por incumplimientos de los requisitos de salvaguarda y subcontratación establecidos en el Reglamento irlandés sobre dinero electrónico de 2011. Coinbase admitió las infracciones, que, según el regulador, ocurrieron entre el 1 de noviembre de 2020 y el 19 de agosto de 2025. El acuerdo se alcanzó el 21 de octubre.

Según el anuncio de cumplimiento del Banco Central, Coinbase Ireland dependía excesivamente de entidades del grupo Coinbase con sede en Estados Unidos para implementar controles de salvaguarda y carecía de suficiente experiencia local para supervisar esas funciones. El regulador también detectó un diseño de sistemas y unas pruebas de control inadecuados, que dejaron sin fondos suficientes la cuenta designada para la salvaguarda durante períodos prolongados, así como procesos deficientes de escalamiento y presentación de informes.

La sanción monetaria antes del descuento era de 4.646.597 €. Un descuento del 30 % por llegar a un acuerdo la redujo a aproximadamente 3,25 millones de €. La amonestación y la multa siguen sujetas a la confirmación del Tribunal Superior de Irlanda y solo entrarán en vigor si se confirman.

El caso se refiere al papel de Coinbase Ireland como entidad de dinero electrónico, incluidos el dinero fiduciario y el dinero electrónico que los clientes utilizan para comprar criptoactivos. No debe describirse como una acción de cumplimiento de custodia bajo MiCA. No obstante, su mensaje práctico es pertinente para todo el sector de activos digitales: subcontratar un proceso crítico no implica subcontratar la responsabilidad regulatoria.

Las empresas que operan en la UE deberían verificar que su entidad autorizada cuente con experiencia local genuina, procesos fiables de conciliación, canales de escalamiento documentados y autoridad para cuestionar los sistemas a nivel de grupo. Los acuerdos intragrupo deberían evaluarse con el mismo rigor que la subcontratación externa, especialmente cuando hay fondos de clientes de por medio.

Un accionista de Circle presenta una demanda por competencia entre monedas estables

El 22 de octubre, J. Benjamin Greenberg, accionista de Circle y antiguo empleado de la empresa, presentó la demanda Greenberg v. Trump et al., n.º 1:26-cv-03686, ante el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito de Columbia. El expediente judicial federal identifica como demandados al presidente Donald Trump, World Liberty Financial, varias entidades afiliadas, Steven C. Witkoff y Circle Internet Group. Circle figura como demandado nominal en la demanda del accionista.

Greenberg alega que dos transacciones vinculadas a los EAU que involucran a World Liberty infringieron la Cláusula de Emolumentos Extranjeros de la Constitución y perjudicaron injustamente a Circle, cuya moneda estable USDC compite con la de World Liberty, $USD1. Según se informa, la demanda señala una compra de una participación del 49 % en World Liberty por 500 millones de $ y el uso por parte de MGX de 2.000 millones de $ en $USD1 para su inversión en Binance. Circle declaró que la demanda fue presentada por un accionista individual y que la empresa no la inició, autorizó ni participó en ella. World Liberty y la Casa Blanca rechazan las alegaciones.

Se trata de una demanda recién presentada, no de una determinación judicial de que algún demandado haya infringido la Constitución o perjudicado a Circle. Las cuestiones preliminares pueden incluir la legitimación del accionista, la disponibilidad de una reparación derivada, la causalidad y si la teoría constitucional planteada permite las reparaciones solicitadas.

Para las empresas de monedas estables, el caso muestra cómo la competencia, la gobernanza, la inversión extranjera y los conflictos de funcionarios públicos pueden confluir en litigios privados. Las empresas que trabajan con personas políticamente expuestas o inversores vinculados a Estados deberían documentar la titularidad, los beneficios económicos, los procesos de aprobación y los posibles conflictos antes de cerrar las transacciones. Esos registros pueden resultar importantes incluso cuando un regulador financiero no impugna la transacción subyacente.

El Departamento de Justicia completa una extradición en un presunto fraude cripto de 36,9 millones de $

El 23 de octubre, Zheng Zhao compareció ante un tribunal federal de Los Ángeles tras ser extraditado desde los Países Bajos. El Departamento de Justicia alega que Zhao participó en una red internacional de fraude de inversión en criptomonedas que operaba desde centros de estafa en Camboya y tenía como objetivo a 174 víctimas identificadas en Estados Unidos. Fue detenido a la espera de una comparecencia para la lectura de cargos el 30 de noviembre.

El anuncio del Departamento de Justicia alega que la red contactaba a las víctimas a través de redes sociales, llamadas telefónicas, mensajes de texto y servicios de citas antes de dirigirlas a plataformas de negociación falsificadas. Según la acusación, más de 36,9 millones de $ se transfirieron desde cuentas bancarias estadounidenses a una cuenta del Deltec Bank en las Bahamas, donde los fondos se convirtieron en USDT y se transfirieron a una cartera controlada desde Camboya.

Una denuncia penal contiene únicamente alegaciones, y se presume que Zhao es inocente salvo que se demuestre su culpabilidad. Según el Departamento de Justicia, ocho presuntos cómplices ya se declararon culpables.

La extradición demuestra que los acusados en el extranjero, las cuentas bancarias en otros países y las transferencias de monedas estables no necesariamente dejan un caso fuera del alcance de las autoridades estadounidenses. Para las víctimas y sus abogados, la rapidez sigue siendo fundamental: deben conservarse las comunicaciones, los registros bancarios, las direcciones de monederos, los hashes de transacciones, las capturas de pantalla de las plataformas y la información de las cuentas en exchanges antes de que desaparezcan las cuentas o los activos pasen por otros monederos.

Las empresas o personas que afronten asuntos regulatorios, litigios, cumplimiento normativo o recuperación de activos digitales pueden ponerse en contacto con Kelman PLLC para hablar sobre las circunstancias y las opciones legales aplicables.

Publicidad de abogados. Este artículo ofrece información general y no constituye asesoramiento legal. Ponerse en contacto con el bufete no establece una relación abogado-cliente.