Die nächste Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank Federal Reserve ist für den 27. bis 28. Oktober angesetzt. Der Erzeugerpreisindex (PPI), der die Preise misst, die inländische Produzenten erhalten, wird am 15. Oktober veröffentlicht. Dass er als letzte wichtige kurzfristige Veröffentlichung gilt, spiegelt Menas Einschätzung wider.

Heißerer CPI stellt Bitcoins Erholung infrage

Die Verbraucherpreise im September stiegen gegenüber August um 0,6 % und im Vergleich zum Vorjahr um 3,7 %. Die Kerninflation, die Nahrungsmittel und Energie ausklammert, legte monatlich um 0,3 % und jährlich um 2,6 % zu. Der monatliche Kernwert übertraf den Wert von 0,2 %, den Ökonomen erwartet hatten. Bitcoin fiel nach der Veröffentlichung anschließend unter 83.000 $, in Richtung 82.800 $.

Menas erste Einschätzung beschrieb $BTC als über 83.000 $ haltend, nachdem zuvor die Zone zwischen 81.000 $ und 82.000 $ getestet worden war. Vor der Veröffentlichung hatte der Rückgang auch die Unterstützung nahe 81.300 $ in den Fokus gerückt. Seine Argumentation stützt sich darauf, dass dieser frühere Verkaufsdruck einen Großteil des Inflationsrisikos aufgefangen habe, auch wenn der nachfolgende Handel die anfängliche Einschätzung auf die Probe stellte.

Der Strategist betrachtet Bitcoin, eine dezentrale digitale Währung, als Gradmesser für Liquidität und die Bereitschaft der Anleger, riskantere Anlagen zu halten. Seine Analyse beziffert die durchschnittliche Rendite von $BTC in den sieben Tagen nach über den Erwartungen liegenden Kern-CPI-Veröffentlichungen seit 2023 auf 1,21 %. Das stützt seine Deutung, dass eine Inflationsüberraschung eine Erholung nicht zwingend verhindern muss.

ETF-Zuflüsse prägen Kursziele für Ether und Solana

Die institutionelle Positionierung liefert einen weiteren Anhaltspunkt: Bitcoin hat sich zweimal nahe der von Glassnode ermittelten ETF-Kostenbasis von 81.500 $ erholt. Diese Benchmark schätzt den Einstandspreis, der mit den Beständen der in den USA gehandelten Spot-Bitcoin-ETFs verbunden ist. Die Analyse nennt etwa 77.500 $ als nächstes wichtiges Abwärtsniveau, falls diese Unterstützung bricht.

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 13. Oktober Nettozuflüsse von 175,62 Mio. $ und kehrten damit die Abflüsse der Vorsitzung um. Fidelitys Spot-Bitcoin-ETF FBTC erhielt 103,06 Mio. $, während Blackrocks vergleichbarer Fonds IBIT 65,89 Mio. $ einbrachte. Ether-Fonds kehrten ebenfalls zu positiven Zuflüssen zurück und verbuchten 24,84 Mio. $, nachdem es zuvor 10 aufeinanderfolgende Handelstage mit Nettoabflüssen gegeben hatte.

Mena verwies außerdem auf quartalsweise ETF-Zuflüsse von über 3 Mrd. $ für ETH und 500 Mio. $ für SOL und beschrieb dies als das stärkste Quartal in diesem Jahr. Er erwartet, dass sich Ether kurzfristig um 2.500 $ konsolidiert, bevor ein erneuter Versuch bei 2.800 $ bis 3.000 $ folgt. Für Solana nennt der Strategist 130 $ als mögliches Kursniveau bis zum Quartalsende.