От регулирования стейблкоинов к финансовой инфраструктуре
В Японии создана правовая база для стейблкоинов благодаря поправкам к Закону о платежных услугах, которые заложили основу для регулируемой деятельности со стейблкоинами.
Однако одного регулирования недостаточно, чтобы создать системы, необходимые для работы токенизированных активов и стейблкоинов на более широком финансовом рынке.
Финансовым организациям также нужны технологии, связывающие различные продукты, каналы распространения, обеспечивающие предприятиям доступ к ним, и нормативные механизмы, поддерживающие их использование.
Теперь SBI Holdings и Startale Group вместе с BlackRock изучают, как объединить эти элементы.
В центре инициативы находится JPYSC, стейблкоин, привязанный к иене, который компании рассматривают как возможную связующую точку для токенизированных фондов денежного рынка.
Фонды денежного рынка представляют собой традиционные инвестиционные инструменты, владеющие краткосрочными долговыми инструментами. Токенизация этих фондов позволяет представлять их на блокчейн-инфраструктуре, что потенциально открывает финансовым организациям новые способы управления инвестиционными продуктами и их распространения.
Связь токенизированных фондов со стейблкоинами может помочь заложить основу финансовых систем, в которых инвестиционные активы и цифровые деньги работают на совместимой инфраструктуре.
Компании не объявляли о завершенной технической интеграции и не брали на себя обязательств по запуску совместного финансового продукта.
Создание более широкой ончейн-финансовой экосистемы
Соглашение охватывает три направления развития, а не ограничивается одной технической интеграцией.
Во-первых, компании оценят технические требования для связи токенизированных фондов денежного рынка с JPYSC.
Во-вторых, они изучат потенциальные бизнес-модели и возможности распространения продуктов, опираясь на опыт BlackRock в управлении активами, деятельность SBI в сфере финансовых услуг и экспертизу Startale в области блокчейна.
В-третьих, партнеры рассмотрят нормативные аспекты и способы содействия развитию рынка.
Инициатива также предполагает привлечение более широкого круга финансовых организаций и предприятий как в Японии, так и за ее пределами.
Такой подход отражает важность координации между управляющими активами, поставщиками финансовых услуг и компаниями, занимающимися блокчейн-технологиями, при создании финансовой инфраструктуры, способной обслуживать множество участников.
Япония стремится укрепить свои позиции в сфере токенизации
Партнерство заключено на фоне растущего мирового интереса к токенизации традиционных финансовых активов: финансовые организации изучают способы сделать существующие инвестиционные продукты совместимыми с блокчейн-технологиями.
Для Японии следующая задача состоит в том, чтобы превратить нормативную базу для стейблкоинов в инфраструктуру, поддерживающую практическое применение в финансовой сфере.
Председатель совета директоров и президент SBI Holdings Ёситака Китао заявил, что страна должна заранее подготовиться к участию в переходе к ончейн-финансовым рынкам.
«Если Япония хочет возглавить эту трансформацию, а не отстать, мы должны подготовиться заранее и заложить основы финансовых рынков следующего поколения», сказал Китао.
Управляющий директор BlackRock Financial Management Джонатан Стил также подчеркнул потенциальную роль цифровой рыночной инфраструктуры в объединении традиционных финансовых услуг с развивающимися блокчейн-экосистемами.
Меморандум о взаимопонимании (MOU) не устанавливает сроки коммерческого внедрения, но определяет рамки для изучения того, как регулируемые стейблкоины, привязанные к иене, и токенизированные инвестиционные продукты могли бы в будущем работать вместе.
Для финансовой отрасли Японии эта инициатива представляет собой очередную попытку перейти от правовых основ цифровых активов к инфраструктуре, необходимой для более широкого внедрения в институциональной среде.