クジラの注文に関する最近のデータでは、7万8000ドルから7万9000ドルの水準に買い集めが見られ、利用可能な流動性は約5880万ドルに上る。
$BTCの取引高は24時間で約260億ドルに減少し、過去3カ月間のレンジの中間水準となった。$BTCは8万5000ドルを上抜けられず、数週間にわたる横ばい取引とレンジ内の値動きに戻っている。
現物市場のクジラは依然として先物市場に反応
最近の現物市場の流動性注文は、依然として$BTC先物市場の動きを追っている。10月23日時点で、先物市場の取引高は現物取引の最大10倍に達している。
現物市場の注文からは、特定のクジラの強い確信も見て取れる。Binanceで最大級の注文の1つは5800万ドル相当だった。別の大口クジラは7万7500ドルに2500万ドル相当の注文を出した。
Binanceでは、2026年の大半にわたってデリバティブ市場が現物取引を支配しており、純粋にデリバティブが優勢な期間としては最長級の1つとなっている。それでも、現物市場のクジラ注文は、相場の反転や利用可能な流動性を見極めるために注視されている。
10月末時点で、$BTCは主要な取得原価水準付近でも取引されている。8万1000ドルでETFの平均取得原価を下回れば、売りがさらに深まる可能性がある。現在の流動性は、比較的新しいクジラが2026年に$BTCを買い集めた際の取得原価をわずかに上回る水準にある。
$BTCの短期予測では、7万5000ドルまで下落する可能性が指摘されているが、さらに安値に向かうには、まず下方の現物市場とデリバティブ市場の流動性がともに取り除かれる必要がある。逆風がある中でも、ビットコインは平均実現価格の約5万3000ドルを大きく上回る水準で推移している。
$BTCは比較的低いボラティリティで取引されており、過去30日間では1%をわずかに上回る程度だ。9月の急上昇後、ボラティリティ指標はより低い基準値に戻り、ビットコインは再びレンジ相場に入っている。
現在のポジション調整は、取引センチメントが中立の50ポイントの水準で起きており、方向性のある値動きの可能性は明確ではない。
オプション市場も8万ドル水準を支持
Deribitのオプション市場では、トレーダーが8万ドルを短期的なサポート水準と見る可能性が高いことも示されている。このレンジではコールオプションがプットオプションを上回っており、クジラが回復を見込んでいる可能性を示唆する。7万5000ドルではプットオプションが優勢で、さらに深い投げ売りの脅威を示している。
最近、大口のクジラが1億6300万ドル相当を超える$BTCをDeribitに送金し、マーケットメーカーの規模や動きをうかがわせた。10月30日に予定されている月次オプションの満期も、$BTC価格の方向性を変える可能性がある。Deribitでは、7万8000ドルがオプション取引者にとって最大ペインとなる水準だ。
$BTCが8万ドルに近い下値レンジでどう値動きするかは、回復して8万5000ドルを超える高値圏を取り戻す可能性を見極めるため、注視されている。コールオプションは8万8000ドルと9万8000ドルで最も多く、これらの水準が、より大きなブレイクアウトに向けた強気の見方を促す可能性を示唆している。