Anchorage Digital、暗号資産オプション取引のためCFTCのスワップディーラー登録を申請

Anchorage Digitalはスワップディーラーになることを目指しています。この機関投資家向け暗号資産プラットフォームは、大口顧客向けの暗号資産オプション事業を拡大する取り組みの一環として、商品先物取引委員会(CFTC)への登録を申請しました。

申請は専用法人Anchorage Digital Swap Dealer, LLCを通じて全米先物協会(NFA)に提出されました。同社は、The Blockが最初に報じた声明でこのニュースを明らかにしました。Anchorageは現在、NFAによる審査の結果を待っています。

Anchorageが実際に申請したこと

申請に関連する調査結果によると、申請は2026年11月5日に提出されました。目的は、規制当局の承認を得たうえで、Anchorageがスワップおよびオプションのディーラーとして活動できるようにすることです。

米国のデリバティブ市場では、一定の最低基準を超えてこうした取引を行う企業は登録が必要です。登録に伴い、資本、リスク管理、報告、コンプライアンス体制に関する幅広い義務が生じます。

NFAのスワップディーラー登録手続きには15000ドルの返金不可の申請料がかかり、詳細なコンプライアンス体制の整備が求められます。

Anchorageはデリバティブ分野でゼロから始めるわけではありません。子会社Anchorage Hold, LLCを通じて、すでに取引およびマージン取引の機能を提供しています。

同じ法人は、顧客に各種オプションおよび仕組み商品へのアクセスを提供しています。新設のスワップディーラー法人は、こうしたディーリング業務の上にCFTCによる正式な監督を重ねることになります。

この違いは機関投資家にとって重要です。年金基金、資産運用会社、企業の資金運用部門は、取引相手の選定について社内規則を設けていることが多いためです。登録済みで規制を受ける取引相手であれば、未登録の相手では越えられない条件をクリアできる場合があります。

Anchorageは2017年にDiogo MónicaとNathan McCauleyによって設立されました。調査結果によると、同社の企業価値は42億ドルとされています。

同社の代表的な認可は、国法銀行の免許です。2021年1月、Anchorage Digital Bank N.A.は、通貨監督庁(OCC)から連邦国法銀行免許を取得した初の暗号資産特化型企業となりました。

同社はまた、米国で最も厳格な州レベルの暗号資産ライセンスの一つであるニューヨーク州のBitLicenseも保有しています。

規制当局とのやり取りは、必ずしも順調だったわけではありません。2022年、OCCはAnchorageに対し、マネーロンダリング対策およびコンプライアンスの問題に関連する行政命令(コンセントオーダー)を出しました。

その命令は2025年に解除されました。調査内容によれば、これはコンプライアンス体制への大規模な投資を経てのことです。

調査結果は、暗号資産市場においてヘッジや利回り戦略への需要が高まっていることを示しています。その需要は、すでに大口顧客の資産を保管しているディーラーにとって自然な事業領域です。

機関投資家にとっての主な論点は、取引相手の質です。NFAが申請を承認すれば、Anchorageは登録済みのスワップディーラーとして、CFTCの資本および報告規則の適用を受けながら暗号資産オプションを提供することになります。

注意すべきリスクもあります。登録が保証されているわけではなく、NFAの審査には公表された期限もありません。承認後も、継続的なコンプライアンス義務はコストと複雑さを増すことになります。資本要件は資源を拘束し、報告義務は毎日、言い訳の余地なく機能するシステムを求めます。

同社自身の歴史も、規制当局が実際に異議を唱え、是正を求めることがあることを示しています。2022年の行政命令は、認可や免許が監督の終わりではなく、始まりにすぎないことを思い起こさせます。