HIVE Digital Technologies et MARA Holdings ont miné davantage de Bitcoin au trimestre de septembre qu’un an plus tôt, mais ont déclaré des revenus miniers inférieurs, la baisse des cours du Bitcoin ayant contrebalancé les gains de production.

Selon leurs dernières déclarations réglementaires, la production de Bitcoin de HIVE a augmenté de 49 % pour atteindre 1070 Bitcoin ($BTC), tandis que ses revenus miniers ont diminué de 7,4 % pour s’établir à 76 millions de dollars. MARA a fait état d’une évolution similaire, avec une production en hausse de 5 % à 2247 $BTC et des revenus issus du minage de Bitcoin en baisse de 34 % à 159 millions de dollars.

Les deux entreprises ont fait état de factures d’électricité et de frais d’équipement plus élevés. Les coûts d’électricité de HIVE ont augmenté de 20 % pour atteindre 45,6 millions de dollars, tandis que les coûts d’énergie achetée de MARA ont progressé de 12 % à 48,1 millions de dollars, alors que l’entreprise développait ses propres activités de minage.

HIVE a également comptabilisé une dépréciation hors trésorerie de 31,2 millions de dollars sur son matériel de minage, invoquant une « rentabilité déprimée du minage », tandis que MARA a séparément passé en perte 12 millions de dollars liés à des rigs et à du matériel de minage dans le cadre de projets de restructuration.

Ces deux résultats s’ajoutent aux signes de pression sur la rentabilité du minage de Bitcoin. American Bitcoin a fait état la semaine dernière de marges de minage plus faibles malgré un bénéfice trimestriel porté par sa trésorerie, tandis que Core Scientific a déclaré prévoir d’abandonner entièrement le minage d’ici la fin de l’année.

HIVE et MARA développent leurs activités d’IA en parallèle du minage

Contrairement à Core Scientific, HIVE et MARA continuent toutes deux d’investir dans le minage de Bitcoin, ainsi que dans l’intelligence artificielle et le calcul haute performance.

Les revenus d’hébergement HPC de HIVE ont augmenté de 71 % pour atteindre 8,8 millions de dollars au trimestre de septembre, soit 10,4 % de son chiffre d’affaires total. L’entreprise a décrit sa stratégie comme consistant à combiner les flux de trésorerie issus du minage avec des revenus récurrents provenant des infrastructures d’IA.

HIVE a déclaré prévoir de dépenser jusqu’à 493 millions de dollars sur 36 mois pour développer ses activités HPC, notamment en acquérant des terrains, en construisant des infrastructures de centres de données et en achetant des GPU. Selon les informations présentées dans sa déclaration, l’entreprise avait dépensé 145,3 millions de dollars pour cette expansion.

HIVE prévoit également de consacrer environ 35 millions de dollars à la conversion de son établissement de Toronto en centre de données Tier III. Parallèlement, l’entreprise continue de développer ses infrastructures de minage et vise l’agrandissement d’une sous-station de 100 mégawatts sur son site de Yguazú, au Paraguay, en 2026.

MARA développe également des infrastructures d’IA par l’intermédiaire de sa filiale Exaion et dans le cadre d’un partenariat avec Starwood Digital Ventures. L’entreprise a déclaré vouloir exploiter des sites capables de passer d’une charge de travail à une autre en fonction de la rentabilité, de la demande et des conditions du réseau électrique, le minage de Bitcoin restant le fondement de sa plateforme.

Les gains de trésorerie augmentent le bénéfice de MARA, HIVE fait état d’une perte trimestrielle

Les actions de HIVE cotées au Nasdaq ont baissé de 1,7 % à 1,78 dollar lors des échanges après clôture lundi, selon Google Finance, après avoir clôturé la séance régulière en hausse de 1,7 % à 1,81 dollar.

L’entreprise a déclaré un chiffre d’affaires de 84,9 millions de dollars pour son deuxième trimestre fiscal, en baisse de 2,7 % par rapport à un an plus tôt, mais supérieur à l’estimation consensuelle de 79,4 millions de dollars publiée par MarketBeat.

MARA a pour sa part déclaré un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 634,4 millions de dollars, contre 123,1 millions de dollars un an plus tôt. Ce bénéfice incluait d’importants gains de juste valeur sur les actifs numériques et les créances sur actifs numériques.

MARA a déclaré un chiffre d’affaires trimestriel de 164,2 millions de dollars, en baisse de 35 % sur un an, et un bénéfice dilué de 1,28 dollar par action, contre 27 cents. Ses actions ont peu varié à 6,64 dollars lors des échanges après clôture lundi, après avoir clôturé en hausse de 4,6 %.