« Tous les clients peuvent désormais accéder à Schwab Crypto. Nous déployons la possibilité pour les clients de transférer leurs avoirs en cryptomonnaies chez Schwab, et nous lançons l’accès à 3 nouvelles cryptomonnaies d’ici la fin de l’année. »
Cette annonce marque une expansion importante pour une société de courtage traditionnelle qui gère environ 13,33 billions de dollars d’actifs clients et compte 40,3 millions de comptes de courtage actifs. Schwab a révélé pour la première fois des détails sur son service de négociation de cryptomonnaies en avril, proposant initialement le bitcoin (BTC) et l’ether (ETH) via un compte distinct exploité par Charles Schwab Premier Bank, SSB.
La société crypto Paxos gère l’exécution des transactions et fournit des services de sous-conservation, tandis que Schwab intègre les positions en cryptomonnaies à ses plateformes d’investissement existantes. Les clients admissibles peuvent acheter et vendre les 2 cryptomonnaies sur Schwab.com, l’application mobile Schwab et thinkorswim, leurs avoirs étant affichés aux côtés des actions, des obligations et des fonds négociés en bourse (ETF).
Le service applique des frais de négociation de 0,75 %, les transactions allant de 1 $ à un maximum de 2 millions de dollars par ordre. La négociation est possible presque 24 heures sur 24, à l’exception des périodes de maintenance programmées. Pour Schwab, l’attrait ne se limite pas à offrir un choix d’investissement supplémentaire à ses clients existants. La société présente la négociation de cryptomonnaies comme un service de plus au sein d’un écosystème d’investissement qui sert déjà des dizaines de millions d’Américains.
Les transferts de cryptomonnaies commencent, mais Schwab maintient des contrôles stricts
L’une des évolutions les plus importantes concerne les transferts de cryptomonnaies, une fonctionnalité qui n’existait pas lorsque Schwab Crypto est arrivé sur le marché. La société de courtage a commencé à activer les dépôts et les retraits pour certains clients, et la disponibilité sera élargie par étapes. Les clients reçoivent un courriel lorsque leur compte devient admissible et doivent satisfaire à des exigences supplémentaires de vérification d’identité et d’authentification.
Les transferts prennent actuellement en charge le bitcoin sur le réseau Bitcoin et l’ether sur le réseau Ethereum. Cependant, Schwab ne baisse pas la garde. Les clients doivent enregistrer les adresses de retrait approuvées, et toute adresse nouvellement ajoutée fait l’objet d’un délai d’attente de 24 heures avant que les transferts puissent avoir lieu. Les retraits sont limités à 3 transactions par période de 24 heures, chacune plafonnée à 5 000 $. En revanche, les dépôts mensuels peuvent atteindre 50 millions de dollars.
Schwab n’impose pas de frais supplémentaires pour les transferts, mais les transactions sortantes restent soumises aux frais du réseau blockchain. Ces restrictions illustrent l’approche de la société en matière de conservation des actifs numériques. Les investisseurs ont accès à la propriété directe de cryptomonnaies, mais les transferts s’inscrivent dans un cadre de conformité et de sécurité de type bancaire, plutôt que dans l’environnement relativement peu contraignant associé à l’autoconservation.
Solana, Avalanche et Chainlink s’ajoutent aux projets d’expansion
Les ambitions de Schwab dans le domaine des cryptomonnaies ne se limitent pas aux 2 principaux actifs numériques du secteur. La société de courtage avait précédemment annoncé son intention d’ajouter solana (SOL), avalanche (AVAX) et chainlink (LINK), les 3 devant être proposés avant la fin de 2026. La webdiffusion de jeudi a confirmé ce calendrier, en présentant ces cryptomonnaies supplémentaires parmi plusieurs nouveaux produits de négociation lancés sur les plateformes de la société.
Cette expansion intervient alors que Schwab est déjà bien implantée dans les produits d’investissement liés aux cryptomonnaies. Des dirigeants de la société ont précédemment estimé que les clients de Schwab détiennent environ 20 % de l’ensemble des produits de placement en cryptomonnaies négociés au comptant dans le secteur. Cette exposition existante lui procure un public déjà établi pour la négociation directe, sans toutefois indiquer nécessairement combien de clients passeront des ETF à la détention directe de cryptomonnaies.
L’enquête Modern Wealth Survey de la société, publiée le 7 octobre, a donné une autre indication de l’intérêt des investisseurs. Environ 6 investisseurs en cryptomonnaies existants sur 10 interrogés ont déclaré avoir l’intention d’augmenter leurs avoirs au cours des 12 prochains mois. Schwab n’a toutefois pas communiqué de données détaillées sur les volumes de négociation, le nombre de clients ayant adopté le service ou les actifs en cryptomonnaies détenus sur sa nouvelle plateforme.
Wurster voit dans les cryptomonnaies un autre moyen de tirer des revenus de l’empire de Schwab
Les propos les plus révélateurs ont peut-être été tenus pendant la séance de questions-réponses de la webdiffusion de jeudi. Devin Ryan, analyste chez Citizens, a interrogé Wurster sur les efforts de la société pour tirer davantage de revenus de l’immense plateforme d’investissement qu’elle exploite. Le dirigeant de Schwab a explicitement désigné la négociation de cryptomonnaies comme l’une de ces possibilités.
« Nous avons activement trouvé, et nous continuerons de trouver, de nombreux moyens de tirer des revenus de notre plateforme », a fait remarquer Wurster. « La monétisation des ETF en est certainement un, mais il y en a d’autres que nous avons poursuivis et mis en œuvre, et dont nous sommes satisfaits. Nous nous développons aussi dans de nouveaux domaines qui génèrent des revenus supplémentaires fondés sur les transactions et qui profitent à nos clients. »
Il a ajouté :
« Des choses comme les cryptomonnaies, des choses comme les marchés prédictifs. Je m’attends donc à ce que nous puissions tirer des revenus des comportements de négociation de nos clients, lorsqu’ils souhaitent effectuer des opérations qui contribuent à leur situation financière. »
Ces propos donnent une dimension financière à l’expansion de Schwab dans les cryptomonnaies. Au-delà de répondre à la demande des clients, la négociation directe crée une autre source de revenus liés aux transactions pour une société de courtage traditionnellement associée aux actions, aux fonds, à la gestion de patrimoine et aux services bancaires.
Wurster a détaillé l’approche plus générale de l’entreprise visant à générer des revenus à partir des relations qu’elle entretient déjà avec ses clients, en déclarant :
« Je pense qu’il existe plusieurs façons pour nous de monétiser, et que nous pouvons mieux monétiser nos plateformes de produits. Nous faisons donc beaucoup de choses. Nous continuons à développer notre activité de gestion de patrimoine et de prêts afin de tirer pleinement parti des capacités de notre bilan, d’intégrer la vie financière d’un client et de rendre ces actifs plus fidèles. »
La stratégie consiste à attirer davantage d’actifs appartenant aux clients tout en élargissant les services proposés au sein d’un même établissement financier.
Des résultats records donnent à Schwab les moyens financiers d’accélérer son expansion dans les cryptomonnaies
L’expansion dans les cryptomonnaies s’inscrit dans un autre trimestre record pour le courtier. Schwab a déclaré 190,4 milliards de dollars d’actifs nets nouveaux dans son activité principale au troisième trimestre, soit une croissance de 38 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière. Le chiffre d’affaires net a atteint 7,2 milliards de dollars, en hausse de 17 % sur un an, tandis que le bénéfice ajusté par action a progressé de 29 %, à 1,69 dollar. L’entreprise a également ouvert 1,2 million de nouveaux comptes de courtage au cours du trimestre, portant le nombre total de comptes clients à 48,6 millions, y compris les relations liées aux entreprises et aux services bancaires.
Ces chiffres illustrent l’ampleur des moyens dont dispose Schwab pour se lancer dans le trading direct de cryptomonnaies, même si l’entreprise n’a pas précisé la contribution de son activité crypto à ces résultats. D’importantes restrictions restent en vigueur. Schwab Crypto n’est pas disponible à New York, en Louisiane, dans les territoires américains ni sur les marchés internationaux. Les avoirs en cryptomonnaies ne sont pas non plus protégés par la Federal Deposit Insurance Corp. ou la Securities Investor Protection Corp.
Pour les plateformes d’échange natives des cryptomonnaies, l’expansion de Schwab introduit un autre concurrent de poids, fort de plusieurs décennies d’expérience dans le courtage, de relations établies avec ses clients et de milliers de milliards de dollars d’actifs. L’ironie est difficile à ignorer. Bitcoin a été créé pour permettre des transferts de valeur sans intermédiaires financiers traditionnels, et pourtant l’un des plus grands intermédiaires financiers américains développe maintenant une activité destinée à aider ses clients à en détenir et à en négocier.