Une option d’achat donne à son détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date donnée ou avant celle-ci. Cela revient à garantir le droit d’acheter à l’avenir au prix d’aujourd’hui. Même si son prix augmente d’ici là, vous pourrez toujours l’acheter au prix convenu.
La position n’a pas été simplement achetée directement. Le portefeuille a vendu 400 contrats d’options d’achat à 100 000 dollars arrivant à échéance en mars 2027, ainsi que 400 autres contrats d’options d’achat à 90 000 dollars arrivant à échéance le 30 octobre, et a recueilli environ 940 000 dollars nets après avoir financé l’achat.
Le deuxième développement clé est la hausse des probabilités. La probabilité implicite du marché de Derive que le bitcoin dépasse les 100 000 dollars d’ici Noël est passée de 9,7 % il y a une semaine à 12 %. Dans le même temps, la probabilité implicite que le bitcoin passe sous les 70 000 dollars d’ici Noël a chuté de 15,6 % à 11 %.
Derive est le plus grand DEX au monde en volume notionnel et en intérêt ouvert, selon la source de données DefiLlama.
Cela reste toutefois bien inférieur au géant centralisé Deribit, en activité depuis dix ans, qui enregistre chaque jour plusieurs milliards de dollars de volume et d’intérêt ouvert. Sur cette plateforme, les asymétries à 25 deltas pour le bitcoin et l’ether sont négatives sur les échéances les plus courtes. Autrement dit, les options de vente sont plus chères que les options d’achat, ce qui indique une préférence pour la protection contre la baisse. Restez vigilants !