Al mismo tiempo, la firma de inversión vendió 72803 acciones de Alphabet por unos 24 millones de dólares a través de ARKK, y otras 11589 acciones valoradas en unos 3.8 millones de dólares a través de ARKW.

Las operaciones significaron, en la práctica, que $ARK compró unos 27.9 millones de dólares en acciones de Meta mientras vendía aproximadamente 27.8 millones de dólares en acciones de Alphabet.

El movimiento se produce cuando las acciones de Meta alcanzaron un máximo de dos meses el miércoles, impulsadas por el lanzamiento de su asistente de IA Muse y la adquisición de la firma sueca de IA Stilla.ai, que se espera que refuerce el impulso de la compañía hacia los agentes empresariales impulsados por IA.

Meta gana impulso con el lanzamiento de Muse

Las acciones de Meta cerraron alrededor de un 7% más altas el miércoles, después de que la compañía presentara Muse, un agente personal de inteligencia artificial diseñado para trabajar en nombre de los consumidores.

El producto se lanzó a través de Meta Superintelligence Labs y funciona con el modelo base Muse Spark 1.3.

Meta afirmó que Muse está diseñado para ayudar a los usuarios a realizar tareas como reservar viajes, comprar y responder correos electrónicos.

El agente Muse de la compañía, conocido internamente como Hatch, es central para la ambición del CEO Mark Zuckerberg de ofrecer una "superinteligencia personal" a los miles de millones de personas que usan las plataformas de Meta.

La estrategia también representa un esfuerzo por diversificar los ingresos de Meta más allá de la publicidad, y por crear un negocio que pueda generar rendimientos con el tiempo a partir de sus enormes inversiones en infraestructura de IA.

Meta espera que su gasto en chips de IA y otra infraestructura supere los 130 000 millones de dólares este año.

Los analistas de renta variable han considerado en general que Muse es el inicio de un ciclo de productos potencialmente significativo, aunque siguen siendo cautelosos sobre la rapidez con la que la nueva tecnología puede traducirse en rendimientos financieros.

El analista de Mizuho Securities Lloyd Walmsley afirmó que los inversores han estado esperando pruebas de que el enorme gasto en infraestructura de Meta pueda producir rendimientos tangibles, y describió Muse como "un paso significativo en esa dirección".

Walmsley también destacó el pulido del producto, su amplia funcionalidad y su precio de entrada gratuito.

Los analistas de KeyBanc mantuvieron un precio objetivo de 780 dólares y argumentaron que el mercado sigue "subestimando el posicionamiento en IA y el ciclo de productos de Meta".

Meta tiene una ventaja en distribución

Brian Nowak, de Morgan Stanley, afirmó que el éxito en el emergente mercado de agentes de IA dependerá de dos ingredientes clave: una distribución amplia y el acceso a conjuntos de datos de consumidores ricos.

Meta ya cuenta con ambos a través de Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger.

La enorme base de usuarios de la compañía podría, por tanto, dar a Muse una ventaja frente a las startups de IA independientes que intentan captar usuarios desde cero.

Meta también está introduciendo funciones de privacidad, como la máquina virtual dedicada Muse Secure VM, al tiempo que ofrece el servicio sin costo inicial para los consumidores.

Aun así, es improbable que Wall Street asigne de inmediato una gran prima de valoración al nuevo negocio de IA.

Las iniciativas anteriores de Meta, incluidas Facebook Shopping y el metaverso, no estuvieron a la altura de algunas de las expectativas elevadas que se les atribuyeron inicialmente.

Por ello, es probable que los inversores exijan pruebas de adopción y participación de usuarios antes de asumir que Muse pueda contribuir de forma material a los beneficios.

"Como con otras aplicaciones de Meta, consideramos la participación como el primer barómetro del éxito, y la monetización llegará con el tiempo", afirmó Justin Patterson, de KeyBanc.

Nowak describió de forma similar a Muse como una de las mayores opciones de compra sin precio sobre los beneficios a largo plazo de Meta, aunque advirtió que los inversores necesitarán pruebas más claras de adopción y de comportamientos de usuario monetizables.

Alphabet enfrenta dudas sobre su gasto en IA

La decisión de $ARK de reducir su exposición a Alphabet llega cuando la matriz de Google ha tenido dificultades para convencer a los inversores de que su enorme gasto en IA generará rendimientos suficientemente sólidos.

Las acciones de Alphabet han perdido alrededor de un 8% en el último mes y se mantienen unos 18% por debajo de su máximo de mayo.

La caída se ha producido incluso cuando el Nasdaq Composite, en el que Alphabet es un componente importante, se mantiene cerca de su máximo histórico.

Una preocupación central es el monto que Alphabet gasta en infraestructura de IA.

La compañía elevó su previsión de gasto de capital para 2026 a entre 195 000 y 205 000 millones de dólares durante su conferencia de resultados del segundo trimestre.

Los inversores también se han preocupado cada vez más por las salidas de talento.

Alphabet, sin embargo, ha comenzado septiembre con un renovado impulso para fortalecer su posición en IA.

La compañía lanzó Gemini 3.8 Flash la semana pasada, su tercer modelo Flash en seis semanas, junto con un modelo de ciberseguridad dirigido a clientes gubernamentales y empresariales.

Google Cloud podría ofrecer la vía más clara para monetizar ese gasto en infraestructura.

Wolfe Research espera que los ingresos de Google Cloud Platform crezcan un 125% interanual en el tercer trimestre, frente al consenso del mercado de 87%.

Si se alcanza, ese nivel de crecimiento podría convertir a Cloud en un contribuyente cada vez más importante a los beneficios de Alphabet.

Las unidades de procesamiento tensorial propias de Alphabet podrían ofrecer otra fuente de potencial alcista.

Citizens JMP prevé que las ventas de TPU alcancen unos 3000 millones de dólares en 2026 y luego suban bruscamente hasta 25 000 millones de dólares en 2027.