- Bitcoin defendió su EMA de 200 días tras caer a su nivel más bajo desde mediados de septiembre.
- El récord de hackeo de Binance afectó más a los flujos de los ETF que al precio.
- Los tenedores a corto plazo han vuelto a situarse cerca de su precio medio de compra y están vendiendo con pérdidas.
- Un cierre diario por encima del nivel de Fibonacci de 0.236 sería la primera señal de recuperación.
Bitcoin cotiza cerca de 78 500 dólares el miércoles, con una subida de alrededor del 1.2% en la jornada. Antes, durante la sesión, cayó hasta 75 700 dólares, y brevemente perforó su media móvil exponencial (EMA) de 200 días, situada en 76 480 dólares, casi exactamente en el precio medio de compra de los tenedores a corto plazo. El rebote llega seis días después de que Binance revelara un robo de 6300 millones de dólares, el mayor de la historia de las criptomonedas, mientras los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. siguen registrando reembolsos. Si la vela diaria cierra cerca de los niveles actuales, dejará una mecha inferior larga, lo que indica que los compradores están defendiendo esta zona.
El hackeo de Binance golpeó más al sentimiento que al precio
Binance indicó el 29 de octubre que un atacante había utilizado un portátil comprometido para acceder a un contenedor de servicio y enviar retiradas no autorizadas, con un impacto estimado de unos 6300 millones de dólares. La firma de inteligencia blockchain TRM Labs vinculó el ataque con hackers norcoreanos. Tether y Circle congelaron stablecoins vinculadas a los fondos robados, y el exchange afirmó que se habían identificado y congelado unos 3000 millones de dólares en activos. Bitcoin cayó hasta un 5% cuando se difundió la noticia, lo que en el gráfico se refleja como la gran vela diaria roja al final de octubre.
Para un robo de ese tamaño, el daño en el precio ha sido limitado. Binance se comprometió a cubrir las pérdidas con su Fondo de Activos Seguros para Usuarios, su fondo de seguro de futuros y su tesorería corporativa. El 1 de noviembre reanudó los retiros de 15 activos, entre ellos Bitcoin, y procesó unos 4600 millones de dólares de ellos en cuestión de horas sin una huida desordenada del exchange. La campaña de Estados Unidos e Israel contra Irán, iniciada el 28 de febrero, causó un daño mucho mayor, al empujar a Bitcoin por debajo de 64 000 dólares y prolongar una caída de varios meses en el mercado cripto. El hackeo afectó al balance de una sola empresa y no tocó la red de Bitcoin, mientras que la guerra movió a la vez los precios del petróleo, las expectativas de tipos de interés y el apetito general de los inversores por el riesgo.
Los ETF perdieron casi 500 millones de dólares en 13 sesiones
Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una salida neta de 116 millones de dólares el 3 de noviembre, su tercer día consecutivo de reembolsos, según datos de Farside Investors. En las 13 sesiones de negociación comprendidas entre el 16 de octubre y el 3 de noviembre, los fondos recibieron 1520 millones de dólares en siete días de entradas y perdieron 2010 millones de dólares en seis días de salidas, lo que deja una salida neta de unos 498 millones de dólares. Solo las tres últimas sesiones representan 1160 millones de dólares en reembolsos, y la más intensa de ellas, la del 30 de octubre, llegó el día después del hackeo.
| Período | Sesiones | Flujo neto |
|---|---|---|
| Días con entradas | 7 | +1515.5 M$ |
| Días con salidas | 6 | -2013.3 M$ |
| Últimas tres sesiones | 3 | -1157.4 M$ |
| Total del 16 de octubre al 3 de noviembre | 13 | -497.8 M$ |
El IBIT de BlackRock aún cerró el período con una entrada neta de unos 171 millones de dólares, mientras que el FBTC de Fidelity y el ARKB de ARK perdieron alrededor de 280 millones y 229 millones de dólares. Los fondos estadounidenses acumulan todavía 56 500 millones de dólares en entradas netas desde su lanzamiento, por lo que los reembolsos recientes parecen pequeños frente a ese total.
Los tenedores a corto plazo vuelven al punto de equilibrio
El gráfico ya se había debilitado antes del hackeo. Una ruptura con gran volumen el 21 de septiembre llevó a $BTC hasta 87 378 dólares, pero a lo largo de octubre el precio formó una serie de máximos más bajos y descendió por los niveles de retroceso de Fibonacci de 0.618 y 0.5 de ese rango. El volumen de negociación durante la caída fue una fracción del volumen de la ruptura de septiembre, lo que normalmente indica que los compradores se han retirado mientras los vendedores presionan solo ligeramente.
Los datos on-chain muestran la misma demanda débil. El analista on-chain Axel Adler Jr sigue la relación entre la capitalización de mercado y el valor realizado de los tenedores a corto plazo (STH MVRV), que compara el precio actual con el precio medio de compra de las monedas mantenidas durante menos de seis meses. Entre el 27 de octubre y el 3 de noviembre bajó de 1,054 a 1,018. Eso deja a Bitcoin solo un 1.8% por encima del coste medio de este grupo, que es de 75 800 dólares, frente a un colchón del 5.4% una semana antes.
Los tenedores a corto plazo que están vendiendo ya lo hacen con pérdidas. La media móvil de siete días de su SOPR, que muestra si las monedas se gastan por encima o por debajo del precio al que se compraron, cayó por debajo de 1 el 30 de octubre, el día después del hackeo de Binance. Se ha mantenido ahí durante cinco días consecutivos. Un regreso por encima de 1 sería la primera señal on-chain de que esta presión vendedora se está aliviando, y los datos de Adler muestran que todavía no ha ocurrido.
El primer obstáculo
El precio está presionando contra los 78.456 $, el nivel de Fibonacci 0,236, que actuó como soporte a finales de octubre y se convirtió en resistencia después de que la vela del hackeo lo rompiera. Un cierre diario por encima de ese nivel sería la primera señal de recuperación. Por encima de eso, la EMA de 50 días en 79.999 $ y el Fibonacci 0,382 en 80.161 $ están prácticamente superpuestos, lo que convierte a los 80.000 $ en la principal barrera. Recuperar esa zona pondría de nuevo en juego los 81.539 $ y los 82.917 $.
El soporte a la baja está inusualmente concentrado. La EMA de 200 días, el costo base de los tenedores a corto plazo en 75.800 $ y el mínimo de hoy en 75.700 $ se encuentran a menos de 800 $ entre sí. Junto con el mínimo de finales de octubre cerca de 76.100 $, forman un posible doble suelo: dos mínimos similares que sugieren que los vendedores fracasaron dos veces en empujar el precio más abajo. Un cierre diario por debajo de 75.700 $ anularía esa configuración y pondría en pérdida al tenedor promedio a corto plazo. También dejaría expuestos los mínimos de mediados de septiembre cerca de 75.000 $ y, por debajo de eso, la extensión de Fibonacci -0,272 cerca de 72.500 $.
El RSI sube desde por debajo de 50
El RSI diario se sitúa cerca de 43,5 y acaba de cruzar por encima de su línea de señal en 41,1. Una lectura por debajo de 50 significa que los vendedores han tenido la ventaja en las últimas dos semanas, por lo que el cruce es una mejora temprana del impulso que aún no representa un cambio de tendencia. La golden cross de mediados de septiembre, cuando la EMA de 50 días superó a la de 200 días, sigue técnicamente vigente, aunque la de 50 días ha empezado a aplanarse y a curvarse a la baja.
Qué cambiaría un cierre por encima de 80.000 $
Un cierre por encima de 78.456 $ seguido de una recuperación de 80.000 $ confirmaría el doble suelo y devolvería a los alcistas la ventaja a corto plazo, llevando el precio de nuevo por encima de la EMA de 50 días, que limitó cada rebote a finales de octubre. Un rechazo en esta zona y la pérdida de 75.700 $ prolongarían en cambio la tendencia bajista de octubre. En las próximas sesiones, dos indicadores mostrarán si la demanda está regresando: el SOPR de los tenedores a corto plazo volviendo por encima de 1, y el fin de la racha de tres días de reembolsos de ETF en los datos de Farside del 4 de noviembre. Binance también sigue recuperando los fondos congelados, y cada dólar que recupere reduce la probabilidad de que tenga que vender más de sus propias reservas para cubrir el resto.