Bitcoin prallt genau dort ab, wo die jüngsten Käufer ihren Einstandspreis erreichen

• Bitcoin verteidigte seinen 200-Tage-EMA, nachdem der Kurs auf den tiefsten Stand seit Mitte September gefallen war.
• Der Rekord-Hack bei Binance belastete die ETF-Zuflüsse stärker als den Kurs.
• Kurzfristige Halter liegen wieder nahe ihrem durchschnittlichen Kaufpreis und verkaufen mit Verlust.
• Ein Tagesschlusskurs oberhalb des 0,236-Fibonacci-Niveaus wäre das erste Erholungssignal.

Bitcoin notiert am Mittwoch nahe 78.500 $ und liegt damit tagesbezogen etwa 1,2 % im Plus. Im Handelsverlauf war der Kurs zwischenzeitlich auf 75.700 $ gefallen und hatte dabei kurzzeitig seinen 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 76.480 $ unterschritten, was fast exakt dem durchschnittlichen Kaufpreis kurzfristiger Halter entsprach. Die Erholung kommt sechs Tage, nachdem Binance einen Diebstahl in Höhe von 6,3 Milliarden $ offengelegt hat, den größten in der Geschichte der Kryptowährungen, während US-Spot-Bitcoin-ETFs weiterhin Rücknahmen verzeichnen. Sollte die Tageskerze nahe dem aktuellen Niveau schließen, bliebe ein langer unterer Docht zurück, was zeigt, dass Käufer diesen Bereich verteidigen.

Der Binance-Hack traf die Stimmung stärker als den Kurs

Binance teilte am 29. Oktober mit, ein Angreifer habe über einen kompromittierten Laptop auf einen Service-Container zugegriffen und nicht autorisierte Abhebungen eingereicht. Die Schadenssumme wurde auf rund 6,3 Milliarden $ geschätzt. Das Blockchain-Analysehaus TRM Labs brachte den Angriff mit nordkoreanischen Hackern in Verbindung. Tether und Circle froren Stablecoins ein, die mit den gestohlenen Mitteln verknüpft waren, und die Börse erklärte, etwa 3 Milliarden $ an Vermögenswerten seien identifiziert und eingefroren worden. Bitcoin fiel im Zuge der Nachrichten um bis zu 5 %, was im Chart als große rote Tageskerze Ende Oktober zu sehen ist.

Für einen Diebstahl dieser Größenordnung war der Schaden am Kurs begrenzt. Binance sagte zu, die Verluste aus seinem Secure Asset Fund for Users, seinem Futures-Versicherungsfonds und seiner Unternehmenskasse zu decken. Am 1. November nahm die Börse die Auszahlungen für 15 Assets wieder auf, darunter Bitcoin, und wickelte davon innerhalb weniger Stunden rund 4,6 Milliarden $ ab, ohne dass es zu einem ungeordneten Ansturm auf die Börse kam. Die am 28. Februar begonnene militärische Kampagne der USA und Israels gegen den Iran richtete weit größeren Schaden an: Sie drückte Bitcoin unter 64.000 $ und verlängerte einen seit Monaten andauernden Abwärtstrend im gesamten Kryptomarkt. Der Hack traf die Bilanz eines einzelnen Unternehmens und ließ das Bitcoin-Netzwerk unberührt, während der Krieg gleichzeitig Ölpreise, Zinserwartungen und die allgemeine Risikobereitschaft der Anleger bewegte.

ETFs verloren in 13 Handelstagen nahezu 500 Millionen $

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 3. November einen Nettoabfluss von 116 Millionen $, ihren dritten Tag in Folge mit Rücknahmen, wie Daten von Farside Investors zeigen. Über die 13 Handelstage vom 16. Oktober bis zum 3. November nahmen die Fonds an sieben Zuflusstagen 1,52 Milliarden $ ein und verloren an sechs Abflusstagen 2,01 Milliarden $, was einen Nettoabfluss von rund 498 Millionen $ ergibt. Allein die letzten drei Handelstage stehen für 1,16 Milliarden $ an Rücknahmen, und der größte davon, der 30. Oktober, fiel auf den Tag nach dem Hack.

BlackRocks IBIT verzeichnete im Zeitraum dennoch einen Nettozufluss von rund 171 Millionen $, während Fidelitys FBTC und ARKs ARKB rund 280 Millionen $ bzw. 229 Millionen $ verloren. Die US-Fonds weisen seit ihrem Start weiterhin kumulierte Nettozuflüsse von 56,5 Milliarden $ auf, sodass die jüngsten Rücknahmen im Vergleich zu dieser Summe gering wirken.

Kurzfristige Halter rutschen zurück auf Break-even

Das Chartbild hatte sich bereits vor dem Hack eingetrübt. Ein Ausbruch mit hohem Volumen am 21. September trieb $BTC auf 87.378 $, doch im Oktober bildete der Kurs eine Reihe tieferer Hochs und arbeitete sich durch die 0,618- und 0,5-Fibonacci-Retracement-Niveaus dieser Spanne nach unten. Das Handelsvolumen während des Rückgangs betrug nur einen Bruchteil des Ausbruchsvolumens im September, was in der Regel bedeutet, dass sich Käufer zurückgezogen haben, während Verkäufer nur leicht Druck ausüben.

Auch die On-Chain-Daten zeigen die gleiche dünne Nachfrage. Der On-Chain-Analyst Axel Adler Jr verfolgt das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert kurzfristiger Halter (STH MVRV), das den aktuellen Kurs mit dem durchschnittlichen Kaufpreis von Coins vergleicht, die seit weniger als sechs Monaten gehalten werden. Zwischen dem 27. Oktober und dem 3. November sank dieser Wert von 1,054 auf 1,018. Bitcoin liegt damit nur noch 1,8 % über dem durchschnittlichen Einstandspreis dieser Gruppe von 75.800 $, nach einem Polster von 5,4 % eine Woche zuvor.

Kurzfristige Halter, die verkaufen, tun dies bereits mit Verlust. Der Siebentagesdurchschnitt ihres SOPR, der zeigt, ob Coins über oder unter dem Kaufpreis ausgegeben werden, fiel am 30. Oktober, dem Tag nach dem Binance-Hack, unter 1. Seitdem liegt er fünf aufeinanderfolgende Tage darunter. Ein Anstieg über 1 wäre das erste On-Chain-Signal, dass der Verkaufsdruck nachlässt, und Adlers Daten zeigen, dass dies bisher nicht eingetreten ist.

Die erste Hürde

Der Kurs drückt aktuell gegen 78.456 $, das 0,236-Fibonacci-Level, das Ende Oktober als Unterstützung fungierte und nach dem Durchbruch der Hack-Kerze zum Widerstand wurde. Ein Tagesschluss darüber wäre das erste Zeichen einer Erholung. Darüber liegen der 50-Tage-EMA bei 79.999 $ und das 0,382-Fibonacci-Level bei 80.161 $ fast übereinander, weshalb 80.000 $ die zentrale Hürde ist. Gelingt die Rückeroberung dieser Zone, würden 81.539 $ und 82.917 $ wieder in Reichweite rücken.

Die Unterstützung nach unten ist ungewöhnlich stark konzentriert. Der 200-Tage-EMA, die Cost Basis der Short-Term Holder bei 75.800 $ und das heutige Tief bei 75.700 $ liegen innerhalb von 800 $ beieinander. Zusammen mit dem Tief Ende Oktober nahe 76.100 $ könnten sie einen möglichen Doppelboden bilden: zwei ähnliche Tiefs, die darauf hindeuten, dass die Verkäufer zweimal gescheitert sind, den Kurs weiter zu drücken. Ein Tagesschluss unter 75.700 $ würde dieses Szenario aufheben und den durchschnittlichen Short-Term Holder ins Minus bringen. Zudem würden die Tiefs von Mitte September um 75.000 $ getestet und darunter die -0,272-Fibonacci-Erweiterung nahe 72.500 $.

RSI dreht von unter 50 nach oben

Der Tages-RSI liegt bei etwa 43,5 und hat gerade seine Signallinie bei 41,1 von unten gekreuzt. Ein Wert unter 50 bedeutet, dass die Verkäufer in den vergangenen zwei Wochen die Oberhand hatten. Die Kreuzung ist daher eine frühe Verbesserung der Dynamik, aber noch kein Trendwechsel. Das Golden Cross von Mitte September, als der 50-Tage-EMA über den 200-Tage-EMA stieg, ist technisch noch intakt, auch wenn der 50-Tage-EMA inzwischen abflacht und nach unten abknickt.

Was ein Schluss über 80.000 $ verändern würde

Ein Schluss über 78.456 $ mit anschließender Rückeroberung von 80.000 $ würde den Doppelboden bestätigen und den Bullen wieder den kurzfristigen Vorteil geben. Der Kurs läge dann wieder über dem 50-Tage-EMA, der Ende Oktober jede Erholung gedeckelt hat. Eine Ablehnung an dieser Stelle und ein Verlust von 75.700 $ würden dagegen den Abwärtstrend aus dem Oktober verlängern. In den nächsten Handelstagen zeigen zwei Indikatoren, ob die Nachfrage zurückkehrt: der SOPR der Short-Term Holder, der wieder über 1 steigt, und ein Ende der dreitägigen Serie von ETF-Abflüssen laut Farside-Daten vom 4. November. Binance holt zudem weiterhin die eingefrorenen Mittel zurück. Jeder Dollar, den das Unternehmen zurückholt, verringert die Wahrscheinlichkeit, dass es eigene Reserven verkaufen muss, um den Rest abzudecken.