ADGM abre la puerta a la minería de criptomonedas, pero los activos de los clientes cambian las reglas

Según las directrices, la minería de criptomonedas queda bajo el régimen de licencias comerciales de la Autoridad de Registro. Antes de operar, las empresas deben obtener una licencia que incluya la minería de criptomonedas con el código de actividad 7230. El enfoque abarca la prueba de trabajo, la prueba de participación y futuros mecanismos de consenso cuando las empresas minen o validen por cuenta propia.

Para los mineros, el requisito de licencia depende de la actividad comercial, no del mecanismo de consenso. Tanto los mineros de prueba de trabajo (PoW) como los validadores de prueba de participación (PoS) necesitan una licencia comercial cuando operan como empresas dentro de ADGM o desde ADGM. Minar o validar únicamente por cuenta de la empresa no constituye por sí solo un servicio financiero regulado.

Sin embargo, gestionar activos de clientes puede cambiar los requisitos regulatorios. Las empresas que mantengan, controlen o gestionen activos digitales de terceros para hacer staking o validar también podrían necesitar autorización de la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA).

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El staking agrupado y la delegación con custodia pueden entrar en esta categoría. Mantener los activos de los clientes puede constituir custodia, mientras que elegir protocolos de staking o gestionar claves de validadores para clientes puede constituir gestión de activos.

Por tanto, estos servicios podrían requerir una autorización adicional de la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA). En la actualidad, los servicios de infraestructura técnica no constituyen una actividad regulada si el proveedor nunca toma posesión ni control de los activos de los clientes.

Por tanto, los solicitantes deberían evaluar las actividades que proponen antes de presentar la solicitud. Cuando se apliquen ambos regímenes, las empresas deben solicitar por separado las autorizaciones requeridas y explicar cómo mantienen diferenciadas sus actividades comerciales y reguladas.

Las divulgaciones de billeteras y las verificaciones internacionales ponen a los mineros bajo revisión

Además de las licencias, las directrices establecen expectativas de transparencia. Las empresas deben mantener registros actualizados de su estructura corporativa, su dirección y sus beneficiarios finales, y notificar a la Autoridad de Registro los cambios sustanciales.

También se espera que los operadores divulguen las direcciones de billeteras y contratos inteligentes utilizados para recibir o gestionar las recompensas de minería y validación. Estas divulgaciones serán privadas y el acceso estará limitado al personal autorizado.

Es posible que los solicitantes, en particular quienes planeen operaciones de mayor envergadura, deban presentar especificaciones de los equipos y detalles del sitio. La autoridad también puede solicitar planes que abarquen la ciberseguridad, la continuidad del negocio y la recuperación ante interrupciones operativas o técnicas.

La supervisión tendrá en cuenta el tamaño y los riesgos de cada operación. La autoridad puede revisar informes, realizar inspecciones o solicitar verificaciones independientes, mientras que las infracciones pueden acarrear sanciones, la suspensión o la revocación de la licencia.

La supervisión también se extiende a las sedes de minería radicadas en ADGM que gestionan operaciones en el extranjero. Estas empresas podrían tener que divulgar las ubicaciones en el extranjero, la capacidad operativa y las estructuras de gestión, así como informar sobre infracciones graves de cumplimiento o medidas regulatorias sustanciales en el extranjero.

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