Der globale Vermögensverwalter Schroders bringt seine aktive, verwaltete Strategie für Anlagen in Anleihen aus Schwellenländern über Centrifuge auf Solana.

Schroders, das Vermögenswerte von rund 1,1 Billionen Dollar verwaltet, baut auf Solana eine tokenisierte Fondsstruktur für seine Anlagestrategie auf Basis von Schwellenländeranleihen auf. Das Unternehmen mit Sitz in London blickt auf über zwei Jahrhunderte Geschichte zurück und wird mit Centrifuge zusammenarbeiten, das die Tokenisierung realer Vermögenswerte für technische Infrastruktur vorantreibt.

Das tokenisierte Produkt wird ein Feeder-Fonds sein, der in die Strategie Schroder International Selection Fund Emerging Market Bonds investiert. Anleger halten also keine Anleihen direkt im Hauptfonds, sondern auf der Blockchain erzeugte Anteile an diesem Feeder-Fonds. Der Wert der tokenisierten Anteile soll dem offengelegten Nettoinventarwert des zugrunde liegenden Fonds folgen.

Die Hauptstrategie besteht darin, in Schuldtitel von Regierungen und Unternehmen aus Schwellenländern zu investieren. Die Wertentwicklung dieser Anlagen hängt nicht nur von den Zinssätzen ab, sondern auch vom Kreditrisiko der Emittenten, von Schwankungen der lokalen Währungen und von der wirtschaftlichen Lage der Länder. Das Produkt weist daher ein anderes Risikoprofil auf als kurzfristige US-Staatsanleihen oder Geldmarktfonds, die auf dem Markt für Tokenisierung zunehmend verbreitet sind.

Laut Daten von RWA.xyz beläuft sich der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte auf rund 39 Milliarden Dollar. Davon entfallen etwa 14 Milliarden Dollar auf tokenisierte US-Staatsanleihen und Geldmarktprodukte. Der Schritt von Schroders zeigt, dass blockchainbasierte Fonds über liquiditätsnahe Produkte hinauswachsen.

Die Plattform von Centrifuge verwaltet über 750 Millionen Dollar an tokenisierten Vermögenswerten. Dieses Projekt wird zudem das erste Produkt von Schroders auf Solana sein. Das Unternehmen hatte zuvor in Irland die Genehmigung erhalten, eine tokenisierte Anteilsklasse für einen auf Dollar lautenden Geldmarktfonds aufzulegen.

Die Ankündigung nannte weder die Anleger, die für das Produkt in Frage kommen, noch den Mindestanlagebetrag oder die anfängliche Fondsgröße. Diese Entwicklung sollte daher nicht so verstanden werden, dass ein neues Anlageprodukt direkt für jedermann verfügbar ist.

*Dies ist keine Anlageberatung.