Die Capital Markets Alliance, eine Branchengruppe, die von Cboe und Citadel Securities unterstützt wird, hat am Dienstag eine Bundesklage eingereicht, mit der sie die Genehmigung von Perpetual-Derivaten auf einzelne US-Aktien durch die Commodity Futures Trading Commission anficht.
Die Klage wurde beim US-Bezirksgericht für den Southern District of New York eingereicht. Sie zielt darauf ab, die Genehmigungen aufzuheben und der CFTC zu untersagen, den Handel mit den Kontrakten zuzulassen, solange das Verfahren läuft.
Die Gruppe argumentiert, die Produkte seien als wertpapierbasierte Swaps zu qualifizieren und unterlägen damit der ausschließlichen Zuständigkeit der Securities and Exchange Commission.
Zudem macht sie geltend, die CFTC habe gegen den Administrative Procedure Act verstoßen, weil sie ihre Entscheidung nicht begründet und die Auswirkungen auf Anleger und Wertpapiermärkte nicht angemessen berücksichtigt habe.
„Die übereilte Einführung von Finanzprodukten, die etablierte regulatorische Rahmen umgehen, untergräbt den Anlegerschutz und die Integrität und Widerstandsfähigkeit des amerikanischen Finanzsystems“, sagte Adam Ford, Sekretär der Capital Markets Alliance.
CFTC verteidigt Genehmigung von Perpetual Futures auf Aktien
Die Klage folgt auf eine Ankündigung von CFTC-Vorsitzendem Michael Selig vom Dienstag, wonach Perpetual Futures auf einzelne US-Aktien an qualifizierten regulierten Börsen gehandelt werden dürfen.
Selig erklärte, die Kontrakte seien als Security Futures im Rahmen des Commodity Futures Modernization Act von 2000 genehmigt worden und unterlägen damit der Aufsicht sowohl der CFTC als auch der SEC.
Die Produkte ermöglichen Händlern gehebelte Engagements in einzelnen Aktien, ohne die zugrunde liegenden Anteile halten zu müssen und ohne an die Fälligkeitstermine traditioneller Terminkontrakte gebunden zu sein.
Die CFTC erklärte, die Einführung der Produkte an regulierten US-Börsen biete Anlegern eine Alternative zu Handelsplattformen im Ausland.
Ein Sprecher der CFTC bezeichnete die Klage laut Reuters als beunruhigenden Versuch, regulierte Märkte zu behindern.
Der Streit folgt auf eine separate Klage der CME Group vom Juni, mit der die Genehmigung von Krypto-Perpetual-Futures von Kalshi und Coinbase durch die CFTC angefochten wird.