При текущих ставках годовая ставка финансирования составляет примерно 8%. Она взимается с суммы свопа отдельно от комиссии за управление ETF.
По данным Morningstar Direct, сейчас на рынке США насчитывается 593 ETF с кредитным плечом, в совокупности владеющих активами на сумму более 256 миллиардов долларов, в том числе 426 фондов, отслеживающих отдельные акции.
Традиционно значительную часть такого финансирования предоставляли банки, но ужесточение требований к капиталу и рискам открыло возможности для небанковских компаний, включая Ripple Prime, Jane Street и Clear Street.
В августе Ripple запустила направление Delta One, предлагающее свопы на совокупный доход, привязанные к акциям США, рыночным индексам и цифровым активам. Тогда компания сообщила, что регулятивный чистый капитал этого подразделения превышает 1 миллиард долларов, а также что она завершила размещение старших долговых обязательств на 275 миллионов долларов для финансирования дальнейшего роста.
Между тем во вторник компания объявила о расширении соглашения с управляющей хедж-фондом компанией Brevan Howard: в рамках соглашения Ripple Prime будет предоставлять брокерские услуги, клиринг и финансирование по нескольким классам активов.
ETF с кредитным плечом ежедневно корректируют уровень кредитного плеча, и резкие колебания цен отдельных акций могут подвергнуть финансовые компании риску, если активов фонда окажется недостаточно для покрытия убытков.
Это направление приносит Ripple комиссионный доход от торговли акциями и институционального финансирования. При этом компания пока не раскрыла, какую выручку приносит ей финансирование ETF с кредитным плечом и какая доля этой деятельности связана с $XRP или $XRP Ledger.