Компанию возглавляет генеральный директор Бхавин Вайд, бывший аналитик инвестиционно-банковского подразделения Goldman Sachs, который позднее работал в сфере прямых инвестиций в Cerberus Capital Management и стал сооснователем криптоинвестиционной компании Halo Capital. Сооснователь и операционный директор Коннор Фланаган более четырех лет проработал в BlackRock, в том числе над ее платформой управления рисками Aladdin, а затем занимал должности в Digital Currency Group и аналитической компании Flipside.
Birch Hill работает в трех направлениях. Ее подразделение Vaults является официальным куратором Morpho, протокола кредитования в блокчейне: оно оценивает кредитные риски и задает параметры риска для хранилищ и рынков. Подразделение Strategies создает кредитные продукты в блокчейне, в том числе стратегию под названием Birch Hill Absolute Value. Подразделение Enterprise подало в FINRA заявку на членство в качестве брокера-дилера, что позволит ему предлагать продукты частного кредитования проверенным аккредитованным инвесторам.
«Кредиторам нужны новые источники капитала, а кредиторам в блокчейне нужны кредиты, которым они могут доверять», заявил Вайд.
В долгосрочной перспективе компания планирует секьюритизировать пулы кредитов на многоквартирные дома в США, сельское хозяйство и энергетику, которые предполагается хранить в блокчейне в рамках нормативно-правовой системы США. Birch Hill сообщила, что в августе в рамках этой работы встретилась с Целевой группой SEC по криптовалютам. Компания утверждает, что банки, страховые компании и другие доверительные управляющие будут вкладывать средства только в кредиты, оформленные в знакомых им структурах.
Средства от раунда пойдут на финансирование команды из восьми человек, в которую вошли трое бывших сотрудников платформы хранилищ Yearn: Брэд Шлагель, руководивший разработкой Yearn v3, Иэн Плоскер и Алекс Корнвелл. Трейвер Норманди пришел из компании по управлению рисками Gauntlet и возглавит развитие бизнеса.
«Частное кредитование представляет собой фрагментированный рынок, основанный на личных отношениях, и потому это одна из самых очевидных возможностей для создания новой финансовой инфраструктуры в блокчейне», заявил Шайон Сенгупта, генеральный партнер и содиректор венчурного направления Multicoin.
Привлечение средств состоялось на фоне того, что Вашингтон все благосклоннее относится к финансам в блокчейне. В августе SEC предложила правила Regulation Crypto Assets, которые позволят проектам привлекать средства посредством продажи токенов без полной регистрации. Morpho также набирает популярность среди традиционных игроков: на этом протоколе работают кредиты Coinbase в USDC с фиксированной ставкой под залог биткоина.