Multiliquid geht Liquiditätsprobleme in tokenisierten Märkten an
Multiliquid bietet eine institutionelle Liquiditätsschicht, mit der Inhaber tokenisierte reale Vermögenswerte in einer einzigen Blockchain-Transaktion in Stablecoins umwandeln können.
Das Protokoll unterstützt tokenisierte Fonds von Vermögensverwaltern wie Wellington Management, VanEck, Janus Henderson und Fasanara sowie Stablecoins wie USDC von Circle.
Das System soll Institutionen kontinuierlichen Zugang zu Liquidität ermöglichen, ohne dass sie auf die Rücknahmefristen traditioneller Fonds warten müssen. So kann Kapital zwischen Anlageprodukten und Zahlungswerten bewegt werden.
„Tokenisierung ist nur dann von Bedeutung, wenn die Vermögenswerte tatsächlich liquide sind“, sagte Will Beeson, Gründer und CEO von Multiliquid.
Beeson sagte, traditionelle Finanzmärkte stützten sich auf Rückkaufvereinbarungen und Übernachtkredite, um die Liquidität aufrechtzuerhalten, während tokenisierte Märkte eine ähnliche Infrastruktur benötigten, um die institutionelle Akzeptanz zu fördern.
Die Plattform befasst sich zudem mit der zunehmenden Unterscheidung zwischen renditetragenden tokenisierten Anlagen und Zahlungs-Stablecoins.
Nach dem GENIUS Act ist es Emittenten von Zahlungs-Stablecoins untersagt, Inhabern direkt Renditen zu zahlen. Daher müssen Institutionen, die Erträge auf ungenutztes Kapital erzielen möchten, möglicherweise Gelder zwischen Stablecoins und separaten tokenisierten Anlageprodukten verschieben.
Tokenisierte reale Vermögenswerte nähern sich einem Wert von 40 Milliarden US-Dollar
Die Finanzierung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte weiter wächst und Finanzinstitute zunehmend traditionelle Anlageprodukte auf Blockchain-Netzwerke bringen.
Laut Daten von RWA.xyz erreichte der verteilte Wert tokenisierter realer Vermögenswerte im Oktober etwa 39 Milliarden US-Dollar, gegenüber rund 25,5 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres 2026. Stablecoins sind in diesen Zahlen nicht enthalten.
Tokenisierte US-Staatsanleihen machen rund 14,9 Milliarden US-Dollar aus, gefolgt von privaten Krediten mit etwa 8 Milliarden US-Dollar und Rohstoffen mit mehr als 5 Milliarden US-Dollar. Der verteilte Wert tokenisierter Aktien ist inzwischen auf rund 3,3 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Auch große Finanzinstitute und Vermögensverwalter haben ihre Präsenz in diesem Sektor ausgebaut und Produkte wie Staatsanleihenfonds, Geldmarktinstrumente und Aktien auf Blockchain-Netzwerke gebracht.
Während die Emissionen jedoch weiter zunehmen, bleibt die Liquidität am Sekundärmarkt eine Herausforderung. Viele tokenisierte Anlageprodukte sind weiterhin auf traditionelle Rücknahmemechanismen angewiesen, was die Möglichkeit einschränkt, Kapital sofort zwischen Vermögenswerten zu bewegen.
Multiliquid will diese Lücke schließen, indem das Unternehmen tokenisierte Fonds und Stablecoins über eine Infrastruktur für kontinuierliche Abwicklung verbindet.
Das Unternehmen, das von ehemaligen Fachleuten der Standard Chartered und UniCredit gegründet wurde, will den Kapitalverkehr institutioneller Anleger unterstützen, während tokenisierte Vermögenswerte einen größeren Teil der globalen Finanzmärkte ausmachen.