Два экономических индекса, индекс потребительских цен (CPI) и базовый индекс цен PCE, показывают, что уровень инфляции составляет 3,7% и 3,0% соответственно. Средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой недавно также достигла максимума за 3 года, составив 7,4%, после чего немного снизилась до 7,32%.
Поскольку долгосрочная целевая инфляция ФРС составляет 2,0%, перед ведомством теперь стоит непростая задача проводить политику, которая приблизит ее к этой цели. Помимо недовольства общества высокими процентными ставками, есть несколько причин, по которым достичь этого будет сложно.
До промежуточных выборов в США осталось всего 6 дней, и избирателей особенно волнует доступность товаров и услуг. Это также четвертое заседание под руководством главы ФРС Кевина Уорша, и наблюдатели хотят определить, насколько он независим от контроля со стороны администрации.
Ожидания Уолл-стрит относительно процентных ставок ФРС
По вышеуказанным причинам аналитики Уолл-стрит на 93% уверены, что ФРС сохранит текущую ключевую ставку на уровне 3,75%–4,00%.
Однако эксперты Deutsche Bank и других ведущих компаний говорят, что этот нейтралитет, вероятно, продлится недолго. Они ожидают, что Уорш сообщит о высокой вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре, чтобы сдержать инфляцию. В данном случае вероятность перехода к жесткой политике составляет 75,1%, а вероятность продолжения нейтральной политики составляет 24,9%.
Реакция криптовалютного и традиционных рынков
На фоне ожиданий, что процентные ставки останутся без изменений, сегодня индексы S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись с ростом на 0,6% и 1,18% соответственно. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,979%, немного отступив после того, как ранее превысила порог в 5%. Аналогичным образом доходность 2-летних облигаций снизилась с утреннего максимума в 4,735% до 4,703%.
Что касается криптовалютного рынка, биткоин за день подорожал на 1,05% и вновь преодолел отметку в $80 000. Актив также демонстрирует сильную корреляцию с индексом S&P 500 и золотом на уровне 88% в обоих случаях, что указывает на динамику, обусловленную процентными ставками.