RealFis Staking-Token $sUSDrf ist laut Zahlen der Datenplattform @tokenterminal inzwischen das Asset mit der sechsthöchsten Rendite. Das Produkt, herausgegeben von @RealFi_co, wirft etwa 30 Tage nach dem Start im Mainnet von @Cardano eine jährliche Rendite von 12,17 % ab.

Die mediane jährliche Rendite (APY) des Marktes liegt bei 4,24 %, berechnet aus 319 analysierten Onchain-Produkten. Die Marktkapitalisierung des Fonds beträgt rund 3 Millionen US-Dollar. RealFi erklärt, dass es Renditen aus realen Kreditgeschäften über dezentrale Finanzanwendungen ohne Banken als Vermittler weitergibt.

So funktioniert die Zwei-Token-Struktur von RealFi

RealFi ging am 1. Oktober im Mainnet von Cardano live und führte zwei Token ein: USDrf und sUSDrf. Laut crypto.news beschreibt RealFi USDrf als an den Dollar gekoppelten Vermögenswert, der durch ein Portfolio gedeckt ist, zu dem Direktkredite, Geldmarktinstrumente, US-Schatzwechsel und variabel verzinste Anleihen gehören. Nutzer können USDrf staken und erhalten dafür sUSDrf, das am Ertrag des Protokolls beteiligt ist.

Zu den Partnern beim Start gehörten unter anderem SundaeSwap, Lace und Liqwid. Cardano-Gründer Charles Hoskinson sagte im Juli, er habe laut Yahoo Finance mehrere Millionen Dollar in RealFi investiert.

Das Design trennt Liquidität von der Renditeerzeugung. USDrf ist der liquidere Basis-Vermögenswert, während sUSDrf zusätzlich dem Ergebnis des Portfolios ausgesetzt ist. Die Renditen von sUSDrf sind variabel und nicht fest. Laut Bitget News hatten RealFis Materialien aus der Testnet-Phase Richtwerte von bis zu 9 % APY genannt, sodass die aktuellen 12,17 % über diesen früheren Angaben liegen.

Die Risiken hinter der Schlagzeilenrendite

Das Ranking spiegelt eine kurze Erfolgsbilanz wider. Eine 30-Tage-Rendite eines neuen Produkts kann sich deutlich verändern, sobald das Portfolio reift und sich die Einlagen ändern. Eine Marktkapitalisierung von rund 3 Millionen US-Dollar bedeutet außerdem, dass der Fonds im Vergleich zu vielen Produkten, mit denen er verglichen wird, klein ist.

sUSDrf ist zudem das riskantere der beiden Token. CryptoSlate berichtete, RealFi beschreibe sUSDrf als nachrangiges, verlustabsorbierendes Instrument, dessen Rendite auf null sinken und dessen Kapital beeinträchtigt werden kann. Sind die Puffer des Portfolios aufgebraucht, tragen sUSDrf-Inhaber Verluste, bevor die vorrangigen USDrf-Inhaber betroffen sind. Die Auszahlung dauert sieben Tage, und laut Altcoin Buzz ist nicht garantiert, dass die Umwandlung zurück in USDrf weiterhin eins zu eins erfolgt.

Der Zugang ist laut crypto.news in einigen Regionen zudem eingeschränkt, darunter die USA, das Vereinigte Königreich und die Europäische Union.

Quellen